Комментарии.org Комментарии Российского законодательства
Комментарий к Федеральному закону от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"
В представленной работе раскрываются понятие эмиссионной ценной бумаги и ее виды, правила их обращения, изучаются виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг - брокерская, дилерская, по управлению ценными бумагами, деятельность форекс-дилера; рассматривается деятельность репозитарная и специализированного общества, исследуются особенности допуска ценных бумаг к организованным торгам, раскрываются основы регулирования и информационного обеспечения рынка ценных бумаг и др.
Статья 4.1. Деятельность форекс-дилера

Комментарий к статье 4.1

1. Рассматриваемая статья была введена в комментируемый Закон Федеральным законом от 29 декабря 2014 г. N 460-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации", которым деятельность на российском рынке Форекс была впервые нормативно урегулирована.
Рынок Форекс (англ. FOREX, сокр. от FOReign EXchange - обмен иностранной валюты) - это международный валютный рынок, который сформировался в 1971 г., когда международная торговля перешла от фиксированных курсов валют к плавающим, определяемым спросом и предложением - соотношением, на которое согласны обе стороны торгов; с начала 2000-х гг. - глобальная система взаимодействующих между собой при помощи сети Интернет различных участников валютного рынка <46>.
--------------------------------
<46> См.: Эмиссия // Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. 6-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2011.

Иными словами, рынок Форекс - рынок межбанковского обмена валют по свободным ценам, где торгуются контракты на валюту - отношения одной валюты к другой.
Рынок Форекс является внебиржевым рыночным рынком, то есть не является валютной биржей или иной официальной торговой площадкой.
Участие физических лиц (трейдеров) на рынке Форекс возможно только с помощью посредников - специальных компаний. Сделки совершаются через механизм маржинальной торговли - клиентам предоставляется кредитная линия ("дилинговый рычаг" или "кредитное плечо" <47>), в несколько раз превышающая сумму внесенного депозита (маржу). Суть маржинальной торговли сводится к тому, что инвестор, размещая залоговый капитал, получает возможность управлять целевыми кредитами, выделяемыми под этот залог, и гарантировать своим депозитом возможные потери под открытые валютные позиции <48>.
--------------------------------
<47> Термин "кредитное плечо" означает отношение заемного капитала к собственным средствам, то есть соотношение между суммой залога и выделяемыми под нее заемными средствами.
<48> Под валютной позицией понимается соотношение активов (требований) и пассивов (обязательств) в иностранной валюте. Открытой является такая валютная позиция, при которой эти величины не совпадают.

Наиболее распространенным инструментом, который чаще всего предлагается розничным клиентам на рынке Форекс, является "контракт на разницу" - договор, предполагающий уплату денежных сумм сторонами в зависимости от изменения курсов определенных сторонами валют <49>. Тот факт, что торгуемые валюты не имеют самостоятельной доходности, которая была бы не связана с курсовыми колебаниями на самом валютном рынке, не позволяет рассчитывать будущую цену валюты на основе регулярной прибыли или дивидендов (как это делается на фондовом рынке), в связи с чем практически невозможно заранее просчитать возможные риски (см. решение Гайского городского суда (Оренбургская область) от 12 марта 2015 г. по делу N 2-253/2015).
--------------------------------
<49> См.: Концепция регулирования розничного рынка FOREX в России. Науфор, 2012. URL: http://naufor.ru/download/pdf/uralconf2012/ForexConceptFinal.pdf (дата обращения: 1 января 2018 г.).

Объем рынка Форекс сопоставим с регулируемым фондовым рынком брокерских услуг, однако долгое время в Российской Федерации отсутствовало полноценное регулирование деятельности по предоставлению на нем услуг, что подвергало интересы граждан большим рискам. Ранее контрагентами российских граждан при осуществлении операций на рынке Форекс являлись в основном зарубежные компании, зарегистрированные в офшорных юрисдикциях (офшорные дилинговые центры), что исключало для них возможность судебной защиты своих прав <50>.
--------------------------------
<50> Подробнее см.: Концепция регулирования розничного рынка FOREX в России. Науфор, 2012. URL: http://naufor.ru/download/pdf/uralconf2012/ForexConceptFinal.pdf (дата обращения: 1 января 2018 г.).

Также следует отметить, что права граждан, возникающие по операциям с производными финансовыми инструментами, которыми являются внебиржевые сделки граждан, расчеты по которым зависят от изменения валютных котировок, ранее не являлись объектом судебной защиты, поскольку их характер признавался судами алеаторным (основанным на риске) <51>. Соответствующие правила были установлены ст. 1062 ГК РФ (см., например, решение Нижегородского областного суда от 16 июля 2013 г. по делу N 33-6323/2013).
--------------------------------
<51> Подробнее см.: Малов Г.А. Некоторые вопросы правового регулирования рынка Форекс // Предпринимательское право. 2016. N 2. С. 21 - 28.

Таким образом, основной целью регулирования отношений, возникающих при торговле на рынке Форекс, стала необходимость защиты интересов частных лиц, являющихся участниками данного рынка. В результате законодателем были установлены требования к компаниям, имеющим право осуществлять деятельность форекс-дилера, обеспечивающие их благонадежность: форекс-дилеры имеют статус профессиональных участников рынка ценных бумаг и должны обладать соответствующей лицензией, а также быть членом специализированной саморегулируемой организации. Форекс-дилером может быть только организация, созданная в соответствии с российским законодательством. Установлены требования к размеру собственных средств форекс-дилера (подробнее см. п. 3 комментария к настоящей статье). Изменения относительно возможности судебной защиты требований, связанных с участием граждан в сделках с производными финансовыми инструментами на рынке Форекс, были внесены и в ст. 1062 ГК РФ.
Особо следует отметить требование, предусмотренное в п. 3 настоящей статьи, - слово "форекс", производные от него слова и сочетания с ним в фирменном наименовании могут использоваться только форекс-дилерами. Указанное требование призвано защитить граждан от оказания им некачественных услуг лицами, не отвечающими требованиям к форекс-дилерам, установленным комментируемым Законом. Требования к фирменным наименованиям юридических лиц установлены ст. 1473 ГК РФ.
2. В п. 1 комментируемой статьи деятельность форекс-дилера определена через виды договоров, которые он имеет право заключать, следующим образом:
1) эта деятельность ведется не на организованных торгах (не подпадает под действие ФЗ "Об организованных торгах");
2) другой стороной заключаемых договоров являются физические лица, не являющиеся индивидуальными предпринимателями;
3) договоры заключаются форекс-дилером от своего имени и за свой счет (это общая характерная черта дилерской деятельности);
4) форекс-дилер может заключать следующие виды договоров:
- договоры, которые являются производными финансовыми инструментами (см. п. 29 комментария к ст. 2), обязанность сторон по которым зависит от изменения курса соответствующей валюты и (или) валютных пар <52>;
--------------------------------
<52> Под валютной парой понимается базисный актив отдельного договора, в основе которого лежит соотношение цены одной валюты по отношению к другой валюте.

- два и более договора, предметом которых является иностранная валюта <53> или валютная пара, срок исполнения обязательств по которым совпадает и кредитор по обязательству в одном из таких договоров является должником по аналогичному обязательству в другом договоре;
--------------------------------
<53> Под иностранной валютой понимаются денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки, а также средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах (п. 2 ч. 1 ст. 1 ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле").

5) обязательным условием заключения таких договоров является предоставление форекс-дилером физическому лицу возможности принимать на себя обязательства, размер которых превышает размер предоставленного этим физическим лицом форекс-дилеру обеспечения (подробнее см. п. 1 комментария к настоящей статье);
6) указанные договоры могут заключаться только в отношении валюты, которая имеет цифровой и буквенный коды, установленные Постановлением Госстандарта России от 25 декабря 2000 г. N 405-ст "О новом классификаторе валют".
Согласно п. 26 положения комментируемой статьи применяются также в случаях, если другой стороной договора, заключаемого форекс-дилером, являются брокер или управляющий, действующие за счет физического лица, не являющегося индивидуальным предпринимателем, либо обеими сторонами указанных выше договоров являются форекс-дилеры.
Отдельные вопросы заключения форекс-дилерами договоров с клиентами регулируются п. п. 6 - 17 комментируемой статьи и Базовым стандартом совершения операций на финансовом рынке при осуществлении деятельности форекс-дилера, утв. Банком России, протокол от 27 апреля 2017 г. КФН N КФНП-15 <54> (далее - Базовый стандарт).
--------------------------------
<54> URL: http://www.cbr.ru/StaticHtml/File/11725/Basic_standart_forex_dealer.pdf (дата обращения: 1 января 2018 г.).

Договоры с клиентами заключаются форекс-дилером на основании рамочного договора (см. п. 4 комментария к настоящей статье). Форекс-дилер в рамочном договоре обязан установить перечень видов отдельных договоров, заключаемых в рамках рамочного договора. Заключение и исполнение отдельного договора осуществляются на основании поданной клиентом заявки в случае достижения текущими рыночными котировками курса, указанного в соответствующей заявке, и при условии достижения сторонами рамочного договора соглашения по всем существенным условиям отдельного договора (указания в заявке всех обязательных существенных условий, определенных Базовым стандартом и рамочным договором форекс-дилера).
Отдельные договоры, заключаемые между форекс-дилером и клиентом на условиях, установленных рамочным договором, являются расчетными договорами, заключаемыми на неорганизованных торгах.
Форекс-дилер вправе изменять в зависимости от типа счета, а также базисных активов (валют и (или) валютных пар) следующие условия обслуживания, которые устанавливаются им в рамочном договоре или отдельном внутреннем документе:
- перечень котируемых и (или) торгуемых валют и контрвалют и (или) валютных пар, по которым форекс-дилер осуществляет выставление котировок и заключает отдельные договоры;
- начальное обеспечение;
- минимальный уровень обеспечения;
- вид отдельного договора;
- минимальный объем (размер) отдельного договора/открытой позиции;
- размеры комиссионных сборов за обслуживание счета/за заключение отдельных договоров;
- размер суммы (лота) торгуемой валюты;
- максимальный объем (размер) отдельного договора/открытой позиции;
- величину спреда (разницы между ценой покупки и ценой продажи базисного актива в один и тот же момент времени).
3. В п. 2 комментируемой статьи дано определение форекс-дилера, из которого следует, что он должен отвечать одновременно трем признакам:
1) являться профессиональным участником рынка ценных бумаг (иметь лицензию на осуществление деятельности форекс-дилера согласно п. 1 ст. 39 комментируемого Закона);
2) быть членом саморегулируемой организации в сфере финансового рынка, объединяющей форекс-дилеров - данное требование установлено также ч. 1 ст. 8 ФЗ "О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка" (подробнее см. комментарий к ст. 50.1);
3) осуществлять деятельность форекс-дилера, то есть заключать не на организованном рынке с физическими лицами, не являющимися индивидуальными предпринимателями, договоры, предусмотренные п. 1 настоящей статьи.
В п. п. 4 и 5 комментируемой статьи также устанавливаются следующие требования к форекс-дилеру:
1) форекс-дилер не вправе совмещать свою деятельность с иной профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг, а также с другой деятельностью, то есть деятельность форекс-дилера является исключительной;
2) размер собственных средств форекс-дилера должен составлять не менее 100 млн рублей. Данная сумма увеличивается, если размер находящихся на номинальном счете (счетах) форекс-дилера денежных средств физических лиц, не являющихся индивидуальными предпринимателями, превышает 150 млн рублей. В этом случае размер собственных средств такого форекс-дилера должен быть увеличен на сумму, составляющую 5% от размера находящихся на указанном номинальном счете (счетах) денежных средств физических лиц, не являющихся индивидуальными предпринимателями, который превышает 150 млн рублей. Речь в данном случае идет о разнице между размером денежных средств клиентов форекс-дилера и суммой в 150 млн рублей.
Пример: размер находящихся на номинальном счете (счетах) форекс-дилера денежных средств физических лиц, не являющихся индивидуальными предпринимателями, составил 160 000 000 рублей. В этом случае размер собственных средств такого форекс-дилера должен составить: 100 000 000 рублей + 5% от разницы между 160 000 000 рублей и 150 000 000 рублей. Указанная разница составляет 10 000 000 рублей, 5% от нее - 500 000 рублей. Таким образом, размер собственных средств форекс-дилера должен составить 100 500 000 рублей.
Обязанность по повышению объема собственных средств должна быть исполнена форекс-дилером в указанных случаях в течение 6 месяцев. Если в этот период размер денежных средств станет менее 150 млн рублей, то обязанность форекс-дилера по приведению в соответствие собственных средств будет считаться прекращенной.
Порядок и сроки расчета собственных средств форекс-дилера устанавливаются указанием Банка России от 2 сентября 2015 г. N 3773-У "Об отдельных требованиях к деятельности форекс-дилера".
4. Пункты с 6 по 17 комментируемой статьи содержат требования к заключению и исполнению форекс-дилерами договоров с гражданами и получили более подробную регламентацию в положениях Базового стандарта.
Между форекс-дилером и клиентами заключается рамочный договор, определяющий общие условия обязательственных взаимоотношений, которые конкретизируются сторонами в отдельных договорах, заключаемых путем выставления форекс-дилером котировок и подачи клиентом заявок на основании и во исполнение рамочного договора. Примерные условия рамочного договора, порядок выставления котировок и подачи заявок должны соответствовать разд. V Базового стандарта.
Сторона рамочного договора за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по рамочному договору и заключенным в его рамках отдельным договорам вправе потребовать возмещения ей убытков. Законодатель специально оговаривает, что сторонами (форекс-дилером и его клиентами - физическими лицами, не являющимися индивидуальными предпринимателями) не может быть заключено соглашение, ограничивающее ответственность форекс-дилера. Если такое соглашение будет иметь место, оно будет являться ничтожным в силу прямого указания закона, то есть не влечет юридических последствий, за исключением тех, которые связаны с его недействительностью, и недействительно с момента его совершения, независимо от признания его таковым судом.
За неисполнение заявок форекс-дилер несет ответственность в соответствии с законодательством РФ.
Форекс-дилер обязан зарегистрировать текст рамочного договора в саморегулируемой организации в сфере финансового рынка, объединяющей форекс-дилеров (далее - СРО форекс-дилеров). Соответствующая отметка ставится на экземпляре рамочного договора.
Пример: Рамочный договор ООО "Альпари форекс" зарегистрирован в саморегулируемой организации в сфере финансового рынка, объединяющей форекс-дилеров, "Ассоциация форекс-дилеров" (СРО АФД) <55>.
--------------------------------
<55> См., например: Рамочный договор Общества с ограниченной ответственностью "Альпари форекс", утв. Приказом Генерального директора ООО "Альпари форекс" N 26 от 18 сентября 2017 г. // Официальный сайт ООО "Альпари Форекс". URL: https://www.alpariforexdealer.ru/data/docs/info_disclosure/general_agreement.pdf (дата обращения: 1 января 2018 г.).

Согласно п. 7 комментируемой статьи форекс-дилер до заключения рамочного договора с физическим лицом, не являющимся индивидуальным предпринимателем, обязан получить от него подтверждение того, что указанное физическое лицо ознакомилось с рисками, связанными с заключением, исполнением и прекращением обязательств по рамочному договору и отдельным договорам, и принимает такие риски. Данное требование направлено на обеспечение информированности граждан о рисках, связанных с торговлей на рынке Форекс. Перечень рисков, с которыми должно быть ознакомлено указанное физическое лицо, и форма подтверждения их принятия устанавливаются указанием Банка России от 2 сентября 2015 г. N 3773-У (п. п. 2, 3).
Форекс-дилер обязан ознакомить физическое лицо со следующими рисками, связанными с заключением, исполнением и прекращением обязательств по рамочному договору и отдельным договорам:
- валютным риском - риском возникновения у физического лица убытков вследствие изменения курсов иностранных валют;
- кредитным риском - риском возникновения у физического лица убытков вследствие неисполнения, несвоевременного исполнения либо неполного исполнения форекс-дилером и (или) банком, в котором открыт номинальный счет форекс-дилера, финансовых обязательств перед таким физическим лицом в соответствии с условиями рамочного договора и отдельных договоров;
- операционным риском - риском возникновения у физического лица убытков вследствие нарушения действующего законодательства и (или) внутренних документов форекс-дилера работниками форекс-дилера, нарушения функционирования (отказа) программно-технических средств форекс-дилера и (или) физического лица, несоответствия программно-технических средств форекс-дилера характеру и объему проводимых им операций, совершения третьим лицом от имени физического лица сделок в результате получения таким лицом случайным образом или в результате его преднамеренных действий несанкционированного доступа к возможности совершения от имени физического лица таких сделок, проведения физическим лицом операций, не соответствующих его намерениям, по причинам, связанным с недостаточным опытом работы у этого физического лица с программно-техническими средствами форекс-дилера, и (или) совершения им случайных действий, а также в результате воздействия внешних событий.
Подтверждение принятия физическим лицом валютного, кредитного и операционного рисков оформляется документом на бумажном носителе, подписанном собственноручной подписью такого лица, или в форме электронного документа, подписанного электронной подписью такого лица, в случае если между форекс-дилером и физическим лицом заключено соглашение об электронном взаимодействии. Такой документ должен содержать отдельное указание о возможности потери физическим лицом части или всей суммы денежных средств такого лица, являющихся обеспечением исполнения обязательств перед форекс-дилером.
В случае если договор с форекс-дилером заключается брокером или управляющим, действующим за счет физического лица, не являющегося индивидуальным предпринимателем, то обязанность по получению от физического лица рассматриваемого подтверждения о принятии рисков возлагается на брокера или управляющего (п. 26 настоящей статьи).
В соответствии с п. 8 комментируемой статьи обеспечением исполнения обязательств перед форекс-дилером являются предоставленные форекс-дилеру и (или) учитываемые на специальном разделе номинального счета денежные средства физического лица, не являющегося индивидуальным предпринимателем, в том числе иностранная валюта.
Важным требованием комментируемой статьи является установление соотношения размера обеспечения, предоставленного физическим лицом, не являющимся индивидуальным предпринимателем, форекс-дилеру, и размера его обязательств. Как уже отмечалось, как правило, клиент осуществляет торговлю на рынке Форекс с использованием кредитного плеча. Во многом именно использование кредитного плеча обусловило популярность торговли на рынке Форекс, поскольку дает возможность совершать сделки, имея относительно небольшой размер собственных средств. Использование кредитного плеча, с одной стороны, дает возможность получить большую прибыль, с другой стороны, содержит большие риски, поскольку при определенных условиях изменение курса валюты на один пункт может повлечь убытки, равные всей сумме обеспечения на счете клиента <56>. Поэтому п. 9 комментируемой статьи ограничивает максимальный размер кредитного плеча, который составляет 1:50.
--------------------------------
<56> См.: Малов Г.А. Некоторые вопросы правового регулирования рынка Форекс. С. 21 - 28.

Банк России вправе изменить, в том числе на основании обращения саморегулируемой организации форекс-дилеров, величину указанного в комментируемом пункте соотношения в зависимости от базисного актива производного финансового инструмента, указанного в абзаце 2 п. 1 комментируемой статьи, или предмета договора, указанного в абзаце 3 п. 1 комментируемой статьи. При этом Банк России вправе увеличить размер обязательства такого физического лица в указанном соотношении не более чем в два раза, т.е. соотношение размера обеспечения, предоставленного физическим лицом форекс-дилеру, и размера его обязательств не может быть больше одного к ста.
Порядок расчета размера обязательств физического лица, не являющегося индивидуальным предпринимателем, установлен ст. 4 раздела IV Базового стандарта.
Форекс-дилер обязан установить в рамочном договоре минимальный уровень обеспечения (стоп-аут) - минимальный уровень соотношения размера обеспечения и обязательств клиента, при достижении которого срок исполнения обязательств по всем отдельным договорам считается наступившим (п. 10 настоящей статьи).
Согласно п. 5.19 Базового стандарта при снижении соотношения размера обеспечения и размера обязательств клиента ниже установленного форекс-дилером в рамочном договоре минимального уровня срок исполнения обязательств сторон по всем отдельным договорам считается наступившим. При этом форекс-дилер обязан закрыть все открытые позиции клиента/исполнить все отдельные договоры с клиентом (без обязательной необходимости предварительного уведомления клиента) и незамедлительно известить клиента об этом.
Согласно п. 11 комментируемой статьи, в случае если учитываемых на специальном разделе номинального счета денежных средств физического лица, не являющегося индивидуальным предпринимателем, недостаточно для удовлетворения требований форекс-дилера, требования форекс-дилера, не удовлетворенные за счет указанных денежных средств, считаются погашенными.
Данные положения детализируются в п. 3.39 Базового стандарта. Денежные обязательства клиента, возникающие перед форекс-дилером в рамках рамочного договора, подлежат исполнению путем списания денежных средств со счета клиента. При этом форекс-дилер обязуется уведомить клиента о произведенных списаниях с указанием размера списания. В случае недостаточности денежных средств обязательства клиента, возникающие перед форекс-дилером в рамках рамочного договора, считаются погашенными.
На основании п. 12 комментируемой статьи денежные обязательства по договорам форекс-дилера с физическим лицом, не являющимся индивидуальным предпринимателем, исполняются в безналичной форме. Согласно п. 3 ст. 861 ГК РФ безналичные расчеты производятся через банки, иные кредитные организации, в которых открыты соответствующие счета, если иное не вытекает из закона и не обусловлено используемой формой расчетов. При осуществлении безналичных расчетов допускаются расчеты платежными поручениями, по аккредитиву, чеками, расчеты по инкассо, а также расчеты в иных формах, предусмотренных законом, установленными в соответствии с ним банковскими правилами и применяемыми в банковской практике обычаями делового оборота (п. 1 ст. 862 ГК РФ).
Денежные средства, передаваемые физическим лицом, не являющимся индивидуальным предпринимателем, форекс-дилеру должны зачисляться на номинальный счет форекс-дилера, открытый в банке, находящемся на территории РФ, с банковского счета указанного физического лица (п. 13 комментируемой статьи).
Базовый стандарт определяет, что после заключения рамочного договора с форекс-дилером клиенту открывается специальный раздел номинального счета клиента (отдельный номинальный счет клиента при наличии соответствующего требования клиента) в банке, расположенном на территории РФ. Денежные средства на специальный раздел номинального счета клиента (отдельный номинальный счет клиента) могут быть перечислены только в безналичном порядке с банковского счета клиента с соблюдением требований валютного законодательства РФ (п. 5.7 Базового стандарта).
В п. 14 комментируемой статьи содержится запрет открывать номинальный счет владельцу счета для совершения операций с денежными средствами, права на которые принадлежат другому лицу - бенефициару, когда права на денежные средства, поступающие на номинальный счет, в том числе в результате их внесения владельцем счета, принадлежат бенефициару. Если на номинальном счете форекс-дилера учитываются денежные средства, права на которые принадлежат нескольким физическим лицам, денежные средства каждого из них должны учитываться банком на специальных разделах номинального счета.
Путем логического толкования п. 15 комментируемой статьи можно прийти к заключению, что по общему правилу форекс-дилер вправе давать указания о совершении операций по номинальному счету при наличии соответствующего распоряжения физического лица, не являющегося индивидуальным предпринимателем.
Форекс-дилер вправе давать указания о совершении операций по номинальному счету без соответствующего распоряжения только в следующих случаях:
- для исполнения отдельного договора, заключенного с указанным физическим лицом;
- при наступлении оснований для прекращения всех обязательств по отдельным договорам, заключенным с указанным физическим лицом.
Если иное не предусмотрено договором номинального счета, банк при осуществлении контроля за соблюдением ограничений, установленных при совершении операций по номинальному счету, не вправе требовать от форекс-дилера предоставления подтверждений заключения отдельного договора либо наступления оснований для прекращения обязательств по отдельным договорам.
В соответствии с п. 16 комментируемой статьи форекс-дилер обязан вести учет всех заключаемых договоров и всех операций, совершаемых в связи с их исполнением, в порядке и сроки, которые установлены указанием Банка России от 2 сентября 2015 г. N 3772-У "О порядке и сроках ведения форекс-дилером учета заключаемых договоров и операций, совершаемых в связи с их исполнением".
В п. 17 комментируемой статьи дан закрытый перечень операций, которые форекс-дилер не вправе совершать в связи с заключением и исполнением договоров, который следует применять с учетом п. 6.5 Базового стандарта. Форекс-дилер не имеет права:
- заключать рамочные договоры без регистрации текста рамочного договора в СРО форекс-дилеров;
- заключать отдельные договоры без заявки клиента, которая должна содержать обязательные существенные условия и иные установленные рамочным договором параметры;
- в течение пяти секунд заключать с разными клиентами аналогичные по виду, базисному активу, цене, объему (диапазону объема) и направленности (покупка или продажа базисного актива) отдельные договоры на разных условиях. Указанный период времени исчисляется с момента заключения первого отдельного договора, заключенного на соответствующих условиях;
- изменять в одностороннем порядке условия отдельного договора после его заключения и расторгать в одностороннем порядке отдельный договор. Изменение условий отдельного договора, а также его расторжение возможны только по соглашению сторон или в судебном порядке (п. п. 1, 2 ст. 450 ГК РФ);
- изменять условия котировки на покупку без соответствующего изменения условий котировки на продажу;
- предоставлять займы физическим лицам, не являющимся индивидуальными предпринимателями.
Пункт 19 комментируемой статьи также запрещает форекс-дилеру предоставлять займы физическим лицам, не являющимся индивидуальными предпринимателями. Сделка по предоставлению займа форекс-дилером, нарушающая требования этого пункта, является ничтожной, то есть не влечет юридических последствий, за исключением тех, которые связаны с ее недействительностью, и недействительна с момента ее совершения, независимо от признания ее таковой судом.
5. В п. 18 комментируемой статьи содержатся следующие требования к программно-техническим средствам форекс-дилера:
- эти средства должны соответствовать характеру и объему проводимых форекс-дилером операций, обеспечивать его бесперебойную деятельность и сохранность данных, в том числе путем создания резервных копий;
- форекс-дилер обязан иметь основной и резервный комплексы программно-технических средств, которые должны быть расположены на территории РФ.
Требования к программно-техническим средствам форекс-дилера должны быть установлены базовым стандартом по управлению рисками, разработанным саморегулируемой организацией в сфере финансового рынка, объединяющей форекс-дилеров, утвержденным и согласованным в соответствии с требованиями ФЗ "О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка".
В соответствии с п. 16 ст. 44 комментируемого Закона требования к программно-техническим средствам форекс-дилера установлены Указанием Банка России от 2 сентября 2015 г. N 3773-У (п. п. 4.1 - 4.10).
В частности, установлены следующие требования:
- форекс-дилер должен размещать оборудование программно-технических средств в основном и резервном центрах обработки данных (далее - ЦОД), расстояние между которыми должно составлять не менее 10 км;
- форекс-дилер обязан осуществлять полное резервное копирование всех данных внутреннего учета форекс-дилера не менее одного раза в сутки, а резервное копирование выставляемых котировок, принимаемых заявок, заключаемых в процессе деятельности форекс-дилера договоров, - в режиме реального времени. Он должен осуществлять резервное хранение данных внутреннего учета в резервном ЦОД не менее пяти лет со дня исполнения или прекращения, в том числе расторжения отдельных договоров, в связи с которыми во внутренний учет форекс-дилера внесена соответствующая информация;
- программно-технические средства форекс-дилера должны обеспечивать логирование (протоколирование) всех действий форекс-дилера в ходе операционной деятельности форекс-дилера и предоставлять возможность контрагентам форекс-дилера производить логирование (протоколирование) собственных действий.
6. Пункты 20 - 22 настоящей статьи гарантируют защиту прав, возникающих при заключении физическим лицом договора с форекс-дилером.
Из содержания п. 20 комментируемой статьи следует, что к отношениям форекс-дилера и физических лиц, не являющихся индивидуальными предпринимателями, применяется гражданское законодательство, регулирующее вопросы заключения, прекращения и исполнения договоров (гл. 28, 29 ГК РФ), предоставления обеспечения (гл. 23 ГК РФ) и возмещения убытков (ст. 15 ГК РФ).
Согласно п. 21 комментируемой статьи требования, вытекающие из договоров, заключенных форекс-дилером и физическими лицами, не являющимися индивидуальными предпринимателями, подлежат судебной защите. Данной норме корреспондирует п. 2 ст. 1062 ГК РФ, согласно которой требования, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на товары, ценные бумаги, курса соответствующей валюты, величины процентных ставок, уровня инфляции или от значений, рассчитываемых на основании совокупности указанных показателей, либо от наступления иного обстоятельства, которое предусмотрено законом и относительно которого неизвестно, наступит оно или не наступит, подлежат судебной защите, если хотя бы одной из сторон сделки является юридическое лицо, получившее лицензию на осуществление банковских операций или лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, либо хотя бы одной из сторон сделки, заключенной на бирже, является юридическое лицо, получившее лицензию, на основании которой возможно заключение сделок на бирже, а также в иных случаях, предусмотренных законом.
На отношения, связанные с осуществлением операций на рынке Форекс, возникшие до вступления в силу Федерального закона от 29 декабря 2014 г. N 460-ФЗ, предусмотревшего возможность судебной защиты вышеуказанных сделок, действие комментируемой статьи и обновленной редакции ст. 1062 ГК РФ не распространяется (см., например, Апелляционное определение Оренбургского областного суда от 27 января 2016 г. по делу N 33-455/2016).
Из п. 22 комментируемой статьи следует, что иски, возникающие из договоров, заключенных между форекс-дилером и физическими лицами, не являющимися индивидуальными предпринимателями, подведомственны судам общей юрисдикции (ст. 22 ГПК РФ). Подсудность указанных исков определяется по правилам, установленным ст. ст. 2
Безымянная страница

Юридическая литература:
- Юридическая помощь: вопросы и ответы
- Трудовое право России: Учебник
- Наследственное право
- Юридический справочник застройщика
- Гражданское право: Учебник : Том 1
- Единый налог на вмененный доход: практика применения
- Защита прав потребителей жилищно-коммунальных услуг: как отстоять свое право на комфортное проживание в многоквартирном доме
- Транспортные преступления: понятие, виды, характеристика: Монография
- Бюджетное право: Учебник
- Страхование для граждан: ОСАГО, каско, ипотека
- Договор трансграничного займа: право и практика
- Судебный конституционный нормоконтроль: осмысление российского опыта: Монография
- Несостоятельность (банкротство) юридических и физических лиц: Учебное пособие
- Оценочная деятельность в арбитражном и гражданском процессе
- Административное судопроизводство
- Деликтные обязательства и деликтная ответственность в английском, немецком и французском праве
- Гражданское право том 1
- Гражданское право том 2
- Защита интеллектуальных прав
- Право интеллектуальной собственности
- Земельное право
- Налоговое право
- Конституционно-правовые основы антикоррупционных реформ в России и за рубежом
- Семейное право
- Конституционное право Российской Федерации
Rambler's Top100
На правах рекламы:

Copyright 2007 - 2018 гг. Комментарии.ORG. All rights reserved.
При использовании материалов сайта активная гипер ссылка  обязательна!