Комментарии.org Комментарии Российского законодательства
Комментарий к Федеральному закону от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"
В представленной работе раскрываются понятие эмиссионной ценной бумаги и ее виды, правила их обращения, изучаются виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг - брокерская, дилерская, по управлению ценными бумагами, деятельность форекс-дилера; рассматривается деятельность репозитарная и специализированного общества, исследуются особенности допуска ценных бумаг к организованным торгам, раскрываются основы регулирования и информационного обеспечения рынка ценных бумаг и др.
Статья 39. Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг

Комментарий к статье 39

1. Законодатель, определяя в п. 1 ст. 49 ГК РФ правоспособность юридического лица, закрепил правило, согласно которому юридические лица могут заниматься определенными видами деятельности лишь на двух условиях:
- при наличии специального разрешения органа государственной власти;
- в случае членства в саморегулируемой организации как непосредственно, так и путем выдачи данной организацией свидетельства о допуске к оказанию определенных видов работ.
Перечень видов деятельности, которые подпадают под действие разрешительного характера, определен специальными законодательными актами, в том числе нормами настоящего Федерального закона. В п. 1 комментируемой статьи в качестве условия осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг определяется получение от Банка России разрешения в форме лицензии на осуществление участниками рынка своей профессиональной деятельности.
При этом профессиональными участниками рынка ценных бумаг признаются юридические лица, созданные в соответствии с требованиями комментируемого Закона: брокеры, дилеры, форекс-дилеры, управляющие ценными бумагами, депозитарии, держатели реестра владельцев ценных бумаг (регистраторы).
Разрешительный порядок осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг для указанных выше субъектов возможен в силу:
- выданной Банком России лицензии на четко определенный вид деятельности на рынке ценных бумаг. При этом на каждый вид профессиональной деятельности, определенный в комментируемом Законе, Банк России выдает соответствующую лицензию;
- на основании федерального закона - для государственной корпорации, которой является Внешэкономбанк, действующий в соответствии с ФЗ "О банке развития". В таком случае лицензирование деятельности на рынке ценных бумаг не требуется, поскольку право на ее осуществление прямо предусмотрено законом, в соответствии с которым государственная корпорация была создана. Пункт 5 ст. 3 ФЗ "О банке развития" определяет, что для реализации проектов Внешэкономбанка, обеспечения собственной ликвидности и управления рисками Внешэкономбанк осуществляет на рынке ценных бумаг дилерскую, депозитарную деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, а также осуществляет доверительное управление денежными средствами и иным имуществом, в том числе находящимся в государственной собственности. Таким образом, реализуя указанные виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, Внешэкономбанк не нуждается в получении лицензии.
Статья 3 Федерального закона от 4 мая 2011 г. N 99-ФЗ "О лицензировании отдельных видов деятельности" определяет лицензирование как специальное разрешение на право осуществления отдельных видов деятельности, которое подтверждается документом, выданным лицензирующим органом на бумажном носителе или в форме электронного документа, подписанного электронной подписью.
В п. 1 комментируемой статьи Банк России признается органом, наделенным правом выдавать разрешения участникам рынка ценных бумаг, позволяющие последним выходить на рынок в целях осуществления своей профессиональной деятельности. Такое разрешение оформляется в форме выданной Банком России лицензии.
Следовательно, лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг можно определить как полномочие Банка России, направленное на выдачу специального разрешения - лицензии - участнику рынка ценных бумаг в целях реализации определенного вида деятельности.
Лицензия - это, прежде всего, документ, который подтверждает соответствие участника рынка ценных бумаг предъявляемым к нему требованиям, установленным Банком России на ведение одного из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Получение лицензии является обязательным условием для осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, определенной в гл. 2 комментируемого Закона.
Условно процедуру лицензирования профессиональной деятельности можно подразделить на несколько этапов:
- этап первый - формирование субъектом, претендующим выйти на профессиональный рынок ценных бумаг, пакета документов, необходимых для получения лицензии, перечень которых законодательно определен, и подача их в структурное подразделение Банка России. В соответствии со ст. 42 комментируемого Закона в функции Банка России входит, в частности, лицензирование различных видов деятельности на рынке ценных бумаг, приостановление и аннулирование лицензий в случае нарушения законодательных требований;
- этап второй - проверка поданных документов и принятие одного из решений Банком России: о выдаче лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в случае соответствия поданных документов требованиям, установленным законодательством, или об отказе в выдаче лицензии. Банк России взаимодействует с соискателями лицензий в сфере финансового рынка посредством использования информационных ресурсов, размещенных на официальном сайте Банка России в сети Интернет, в том числе путем предоставления таким организациям доступа к личному кабинету. Информация о выдаче лицензии или об отказе в ее выдаче должна быть размещена на официальном сайте Банка России (www.cbr.ru) не позднее следующего рабочего дня после дня принятия соответствующего решения;
- этап третий - приобретение специального права, которое воплощается в получении соискателем лицензии Банка России, дающей ему право оказывать услуги на профессиональном рынке ценных бумаг в качестве его участника. В случае принятия положительного решения Банком России в выданной профессиональному участнику рынка ценных бумаг лицензии указывается вид разрешенной профессиональной деятельности (см. п. 6 комментария к настоящей статье).
Анализ предмета правового регулирования на рынке ценных бумаг позволяет говорить о том, что он намного шире, чем тот, который определен в ст. 1 комментируемого Закона (см. также комментарий к ст. 1). В этой связи можно выделить дополнительные виды наделения правом на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг ее участников:
- лицензирование бирж (ст. 26 ФЗ "Об организованных торгах");
- лицензирование клиринговой деятельности (ст. 26 ФЗ "О клиринге и клиринговой деятельности");
- лицензирование управляющей компании на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами (ст. 60.1 ФЗ "Об инвестиционных фондах");
- лицензирование деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов (ч. 1 ст. 44 ФЗ "Об инвестиционных фондах");
- аккредитация кредитной организации на осуществление функций центрального контрагента (ч. 2 ст. 5 ФЗ "О клиринге и клиринговой деятельности");
- включение саморегулируемой организации в сфере финансовых рынков в единый реестр саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка (ФЗ "О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка");
- присвоение статуса центрального депозитария (гл. 3 ФЗ "О центральном депозитарии").
А. Голубковым высказано мнение о том, что все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг можно условно подразделить на две крупные группы:
- посредническая деятельность, в ходе которой профессиональный участник выполняет роль связного между эмитентом и инвестором (сюда можно отнести брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами);
- организационную деятельность, которая подразумевает участие в создании инфраструктуры рынка ценных бумаг и в связи с этим осуществление клиринговой, депозитарной деятельности, деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг и деятельности по организации торговли на рынке <218>.
--------------------------------
<218> Голубков А. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг // Закон. 1997. N 6. С. 28.

Характеризуя правовую природу отношений, которые формируются в процессе выдачи разрешений на осуществление профессиональной деятельности между Банком России и соискателями, важно подчеркнуть, что они возникают на основании:
- Положения Банка России от 27 июля 2015 г. N 481-П "О лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, ограничениях на совмещение отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также о порядке и сроках представления в Банк России отчетов о прекращении обязательств, связанных с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в случае аннулирования лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг";
- Инструкции Банка России от 13 сентября 2015 г. N 168-И "О порядке лицензирования Банком России профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и порядке ведения реестра профессиональных участников рынка ценных бумаг".
В Банке России формируется специальное организационное звено, в компетенцию которого входит анализ документов, подаваемых претендентами на получение лицензии, ее последующее переоформление, выдача дубликата или выписки из реестра профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также внесение сведений в указанный реестр, т.е. осуществление взаимодействия с соискателем и лицензиатом. Им является Департамент допуска и прекращения деятельности финансовых организаций.
Важным условием приема и работы с документами является их актуальный характер на дату подачи. Документы, составленные на иностранном языке, должны пройти процедуру их легализации, т.е. подаются в апостилированном виде, если иное не предусмотрено международными соглашениями. Заявление претендента на получение лицензии и прилагаемые к нему документы подаются по описи, которая заверяется лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа или иным уполномоченным лицом соискателя. Заявление о выдаче лицензии и прилагаемые к нему документы принимаются на бумажном носителе по почте или через экспедицию.
Само разрешение - лицензия - выдается на бланке Банка России, подписывается уполномоченным лицом и скрепляется гербовой печатью Банка России. В документе указывается лишь на один из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
2. В соответствии с п. 2 комментируемой статьи государственной корпорации не нужно получать лицензию на осуществляемую ею профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг. Основанием данного исключения из общего правила является указание на право осуществления данного вида деятельности в соответствующем законе федерального уровня, на основании которого государственная корпорация была создана.
Примером такого порядка осуществления деятельности на рынке ценных бумаг является ФЗ "О банке развития", в соответствии с которым Внешэкономбанк ("Банк развития и внешнеэкономической деятельности") признан государственной корпорацией, созданной Российской Федерацией, статус, цели деятельности, функции и полномочия которой определяются указанным Законом, иными федеральными законами и принятыми на их основе нормативными правовыми актами Российской Федерации.
В п. 5 ст. 3 данного Закона зафиксировано, что для реализации проектов Внешэкономбанка, обеспечения собственной ликвидности и управления рисками Внешэкономбанк осуществляет на рынке ценных бумаг дилерскую, депозитарную деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, а также осуществляет доверительное управление денежными средствами и иным имуществом, в том числе находящимся в государственной собственности.
Подчеркивается, что для реализации перечисленных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Внешэкономбанку не требуется получение разрешения Банка России.
Комментируемый Закон закрепляет за Внешэкономбанком право осуществлять следующие виды деятельности на профессиональном рынке ценных бумаг: дилерскую, депозитарную, деятельность по управлению ценными бумагами.
В ст. 4 комментируемого Закона зафиксировано, что дилером на рынке ценных бумаг может быть государственная корпорация, если для такой корпорации установлена возможность осуществления этого вида деятельности. ФЗ "О банке развития" прямо предусматривает осуществление Внешэкономбанком такой деятельности на финансовом рынке.
Фундаментальной целью деятельности Внешэкономбанка в сфере рынка ценных бумаг является обеспечение конкурентоспособности экономики Российской Федерации, стимулирование инвестиционной деятельности, направленной на развитие инфраструктуры, инноваций, особых экономических зон, защиту окружающей среды, на поддержку экспорта российских товаров, работ и услуг, а также на поддержку малого и среднего предпринимательства. В рамках данной цели Внешэкономбанк в том числе выпускает облигации и иные ценные бумаги.
3. Согласно п. 3 настоящей статьи кредитная организация наделена правом заниматься профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг, следуя требованиям комментируемого Закона и принятых в соответствии с ним нормативных правовых актов в отношении профессиональных участников рынка ценных бумаг.
ФЗ "О банках и банковской деятельности" в ст. 6 устанавливает право банка на основании лицензии Банка России на осуществление банковских операций реализовывать выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с федеральными законами, а также осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами. Кредитная организация имеет право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с федеральными законами.
Поскольку перечень профессиональных участников на рынке ценных бумаг очерчен специальным законодательством, то те виды деятельности, которые кредитные организации осуществляют на рынке ценных бумаг, выходят за рамки простой банковской лицензии и требуют дополнительного разрешения, т.е. отдельного лицензирования этих действий.
Данный вывод подтверждается и судебной практикой: "Если кредитная организация одновременно является и профессиональным участником рынка ценных бумаг, то наличие статуса кредитной организации не освобождает ее от исполнения требований действующего законодательства, предъявляемого к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг" (см. Постановление Федерального арбитражного суда Московской области от 9 июня 2011 г. по делу N А40-105654/10-92-576).
Более того, п. 3 комментируемого Закона является отсылочной нормой, которая позволяет сделать вывод о том, что отношения, в которые вступают кредитные организации, осуществляя свою деятельность на рынке ценных бумаг в качестве ее профессиональных участников, регламентируются прежде всего специальным законодательством, а именно нормами комментируемого Закона, а также ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах", который в п. 1 ст. 7 наделяет кредитные организации правом осуществления эмиссии облигаций с ипотечным покрытием. В числе подзаконных нормативных актов для кредитных организаций обязательной к применению является Инструкция Банка России от 13 сентября 2015 г. N 168-И, которая определяет процедуру лицензирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
В то же время для государственной корпорации - профессионального участника рынка ценных бумаг (Внешэкономбанка) актами федерального значения, регламентирующими ее деятельность в рассматриваемой сфере, являются комментируемый Закон, а также ФЗ "О банке развития". Указанная выше Инструкция Банка России от 13 сентября 2015 г. N 168-И на него не распространяется, поскольку Внешэкономбанк не нуждается в лицензировании законодательно разрешенной ему деятельности на профессиональном рынке, а осуществляет ее по праву приобретения статуса государственной корпорации.
4. Лицензирование - это трудоемкий процесс, предполагающий контроль за соблюдением лицензиатом условий выданной ему лицензии на осуществление профессиональной деятельности.
Банк России является органом, который наделен полномочиями по контролю и надзору за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг.
В свою очередь, контрольные мероприятия охватывают все этапы лицензирования деятельности участника рынка ценных бумаг, в том числе и после выдачи лицензии.
Прежде всего, процедура контроля включает в себя осуществление следующих мероприятий:
- проверку достоверности сведений, содержащихся в документах, представленных соискателем с целью получения искомого разрешения.
Пример: в решении Верховного Суда РФ от 16 мая 2008 г. N ГКПИ08-1154 "О признании недействующим пункта 2.2 Приказа Федеральной службы по финансовым рынкам от 27 декабря 2007 г. N 07-113пз-н", в частности, нашли отражение следующие положения: "Одним из главных квалификационных требований, предъявляемых к специалистам финансового рынка, является наличие квалификационного аттестата по соответствующей специализации"; "Без подтверждения лицензиатом соответствия работников квалификационным требованиям путем представления, в частности, их квалификационных аттестатов лицензия на осуществление деятельности... не выдается". Поскольку контрольно-надзорные полномочия могут реализовываться и на стадии проверки документов при выдаче лицензии, судебный акт подтверждает важность осуществления контроля на всех стадиях лицензирования профессиональных участников рынка ценных бумаг. Определением Кассационной коллегии Верховного Суда РФ от 22 июля 2008 г. N КАС08-379 суд подтвердил данные выводы;
- проверку соблюдения лицензионных требований в период обладания лицензией, т.е. в процессе осуществления деятельности в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг.
В случае обнаружения неоднократных нарушений законодательных требований в течение года со стороны профессионального участника рынка ценных бумаг Банк России вправе приостановить или аннулировать выданную ему ранее лицензию, что не позволит профессиональному участнику в дальнейшем реализовывать свои функции на рынке.
С 4 ноября 2017 г. вступило в силу Положение Банка России от 20 сентября 2017 г. N 601-П "О порядке приостановления, возобновления действия лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, порядке принятия Банком России решения об аннулировании лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, сроках принятия такого решения в случаях, установленных подпунктами 2 - 12 пункта 1 и подпунктом 3 пункта 2 статьи 39.1 Федерального закона от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", об исчерпывающем перечне прилагаемых к заявлению об аннулировании лицензии документов и о порядке их представления, а также о порядке направления Банком России уведомления профессиональному участнику рынка ценных бумаг, в отношении которого принято решение об аннулировании лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг".
Данным Положением Банка России установлена процедура:
- приостановления и возобновления Банком России действия лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
- принятия Банком России решения об аннулировании лицензии;
- направления Банком России уведомления лицензиату, в отношении которого принято решение об аннулировании лицензии.
Также Положением закреплены сроки принятия Банком России решения об аннулировании лицензии и перечень документов, прилагаемых профессиональным участником рынка ценных бумаг к заявлению об аннулировании лицензии, а также порядок их представления.
В частности, решение об аннулировании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг может быть принято одним из следующих субъектов:
- Банком России;
- Комитетом банковского надзора Банка России.
При этом решение об аннулировании лицензии у профессионального участника рынка ценных бумаг - кредитной организации принимается одним из следующих уполномоченных лиц Банка России: Председателем Банка России, первым заместителем Председателя Банка России или заместителем Председателя Банка России, непосредственно координирующим и контролирующим работу уполномоченного структурного подразделения Банка России.
Основанием принятия Банком России решения об аннулировании лицензии является выявление одного из следующих обстоятельств:
- признания профессионального участника рынка ценных бумаг банкротом;
- отзыва у кредитной организации, являющейся профессиональным участником рынка ценных бумаг, лицензии на осуществление банковских операций.
Такое решение может быть принято в течение одного года с момента выявления указанных выше обстоятельств. Моментом вступления в силу вынесенного Банком России решения об аннулировании лицензии признается день его принятия.
Следует разграничить процедуру отказа в выдаче лицензии от ее приостановления и аннулирования как крайней меры. Если отказ в выдаче лицензии возможен на стадии волеизъявления соискателя лицензии, то ее приостановление и аннулирование происходят в процессе осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Признание профессионального участника рынка ценных бумаг банкротом происходит в соответствии с ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)".
Отзыв лицензии на осуществление банковских операций признается основанием для отказа в выдаче кредитной организации лицензии на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг, поскольку для нее деятельность на рынке ценных бумаг носит производный от основной деятельности - оказания банковских услуг - характер. Условиями отказа в выдаче лицензии на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг признаются аннулирование или отзыв лицензии, выданной Банком России на осуществление банковских операций.
Отзыв лицензии кредитной организации возможен по одному из оснований, некоторые из которых названы ниже:
- установление недостоверности сведений, на основании которых выдана указанная лицензия;
- задержка начала осуществления банковских операций, предусмотренных этой лицензией, более чем на один год со дня ее выдачи;
- установление фактов существенной недостоверности отчетных данных;
- задержка более чем на 15 дней представления ежемесячной отчетности (отчетной документации);
- осуществление, в том числе однократное, банковских операций, не предусмотренных указанной лицензией;
- неисполнение федеральных законов, регулирующих банковскую деятельность, а также нормативных актов Банка России, если в течение одного года к кредитной организации неоднократно применялись меры, предусмотренные ФЗ О "Центральном банке Российской Федерации (Банке России)".
Исчерпывающий перечень оснований из 12 пунктов установлен в ст. 20 ФЗ "О банках и банковской деятельности", отзыв лицензии по иным основаниям не допускается.
Решение об отзыве у кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций принимается Банком России и вступает в силу со дня его принятия в форме акта Банка России. Решение подлежит обязательному опубликованию в "Вестнике Банка России" в недельный срок со дня принятия. В случае несогласия с принятым актом кредитная организация может обжаловать его в судебном порядке в 30-дневный срок со дня его опубликования. Данный срок исчисляется рабочими днями. При этом обжалование решения Банка России не приостанавливает его действия.
За отзывом лицензии у кредитной организации следует возбуждение процедуры принудительной ликвидации по правилам ФЗ "О банках и банковской деятельности". У Банка России возникает обязанность в 15 рабочих дней со дня отзыва у кредитной организации лицензии обратиться в арбитражный суд с требованием о ликвидации кредитной организации, за исключением одного случая - если ко дню отзыва лицензии у кредитной организации имеются признаки несостоятельности (банкротства). В таком случае Банк России обращается в арбитражный суд с заявлением о признании кредитной организации несостоятельной (банкротом) в порядке, установленном параграфом 4.1 главы IX ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)".
5. Пункт 5 комментируемой статьи определяет, что Банк России контролирует деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Анализ законодательных актов в банковской сфере, включая положения, регламентирующие полномочия Банка России на финансовом рынке, позволяет говорить о том, что последний осуществляет контрольно-надзорные функции в отношении субъектов рынка ценных бумаг. В этой связи использование словосочетания "контролирует деятельность", закрепленного в п. 5 комментируемой статьи, можно признать некорректным по отношению к рассматриваемой сфере отношений.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг отнесены к категории некредитных финансовых организаций. Статья 76.1 ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" определяет, что Банк России является органом, осуществляющим регулирование, контроль и надзор в сфере финансовых рынков за некредитными финансовыми организациями и (или) сфере их деятельности в соответствии с федеральными законами.
Непосредственным субъектом, реализующим контрольно-надзорные полномочия, является Комитет финансового надзора.
Фундаментальные цели контроля и надзора за некредитными финансовыми организациями заключаются в:
- обеспечении устойчивого развития финансового рынка;
- эффективном управлении рисками, возникающими на финансовых рынках, включая выявление кризисных ситуаций и противодействие им;
- защите прав и законных интересов инвесторов на финансовых рынках страхователей, застрахованных лиц и выгодоприобретателей, а также застрахованных лиц по обязательному пенсионному страхованию, вкладчиков и участников негосударственного пенсионного фонда по негосударственному пенсионному обеспечению, иных потребителей финансовых услуг (за исключением потребителей банковских услуг).
Исключение составляет оперативная деятельность некредитных финансовых организаций.
Согласно ст. 76.5 ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" Банк России проводит проверки деятельности некредитных финансовых организаций, направляет им обязательные для исполнения предписания, а также применяет к ним предусмотренные федеральными законами иные меры. Проверки могут осуществляться уполномоченными представителями (служащими) Банка России, по поручению Банка России - аудиторскими организациями и актуариями, а также по поручению Комитета финансового надзора саморегулируемыми организациями. В ходе таких проверок оценивается, в частности, соответствие лицензиатов квалификационным требованиям.
Банк России обладает надзорными полномочиями и в отношении кредитных организаций, имеющих лицензии на осуществление банковских операций, которые также вправе осуществлять деятельность на рынке ценных бумаг.
Как уже отмечалось ранее, важной мерой реализации контрольных мероприятий является возможность приостановления или аннулирования лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Банком России в ответ на несоблюдение профессиональными участниками рынка ценных бумаг законодательных требований. В случае если у кредитной организации отзывается лицензия на осуществление банковских операций, следствием принятия такого решения является отказ в выдаче, приостановлении или аннулировании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг.
6. Законодатель предусматривает два вида лицензий, на получение которых может претендовать ее соискатель:
- лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг;
- лицензия на осуществление деятельности по ведению реестра.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг дает право последнему осуществлять отдельные виды деятельности на рынке, которые предусмотрены ст. ст. 3 - 5, 7 комментируемого Закона: брокерская, дилерская, депозитарная деятельность, деятельность форекс-дилера и деятельность по управлению ценными бумагами.
При этом деятельность по управлению ценными бумагами не предусматривает лицензирования в том случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам.
Статья 8 комментируемого Закона предусматривает такой вид деятельности, как деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, которую осуществляют юридические лица в форме сбора, фиксации, обработки, хранения данных, составляющих реестр владельцев ценных бумаг, и предоставления информации из реестра владельцев ценных бумаг. Указанных лиц называют держателями реестра или регистраторами. Данный вид профессиональной деятельности требует оформления особой лицензии на осуществление деятельности по ведению реестра.
Порядок лицензирования и требования к соискателям лицензии определены в Положении Банка России от 27 июля 2015 г. N 481-П.
Абзацы 2 и 3 п. 6 комментируемой статьи посвящены особенностям лицензирования брокерской деятельности. На сегодняшний день, по данным официального сайта Банка России, на территории РФ осуществляют брокерскую деятельность около 400 участников, которым выдана бессрочная лицензия на осуществление этого вида профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг <219>.
--------------------------------
<219> URL: http://www.cbr.ru/Content/FileDocument/File/14181/list_brokers.xls (дата обращения: 1 января 2018 г.).

Предусмотрено право соискателя лицензии осуществлять брокерскую деятельность исключительно в рамках заключения договоров с производными финансовыми инструментами. Указанное право в полной мере коррелирует с п. 2.1 ст. 3 комментируемого Закона, предусматривающим возможность установления в договоре брокерского обслуживания совершения сделок с производными финансовыми инструментами.
Особенности лицензирования брокерской деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и требования, которые к ним предъявляются, нашли отражение в Положении Банка России от 27 июля 2015 г. N 481-П.
Предусмотрена выдача нескольких видов лицензий профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющего брокерскую деятельность:
1) лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности;
2) лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности только по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является товар;
3) лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности, не имеющего права на основании договора на брокерское обслуживание с клиентом использовать в своих интересах денежные средства клиентов и совершать сделки с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами за счет клиентов без привлечения другого брокера (агента), являющегося участником торгов и участником клиринга (лицензия клиентского брокера).
К числу общих лицензионных требований можно отнести:
- соответствие собственных средств соискателя лицензии и лицензиата требованиям к их размеру;
- наличие лица, осуществляющего функции единоличного исполнительного органа, контролера, соответствие органов управления, работников, учредителей (участников) установленным требованиям;
- наличие программно-технических средств, необходимых для осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и актуального бизнес-плана, содержащего программу действий соискателя на ближайшие два календарных года;
- разработку и реализацию мер, направленных на исключение конфликта интересов.
Помимо указанных выше общих требований в отношении лицензиата, соискателя лицензии на осуществление конкретного вида деятельности устанавливаются дополнительные условия, соответствие которым является основанием выдачи разрешения заявителю.
В частности, для лицензиатов, осуществляющих брокерскую деятельность и (или) дилерскую деятельность, и (или) деятельность по управлению ценными бумагами, и соискателей вышеуказанных лицензий необходимо:
- наличие минимум одного работника (специалиста), в обязанности которого входит ведение внутреннего учета;
- наличие как минимум одного работника (специалиста) по каждому из указанных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, отвечающего квалификационным требованиям, установленным в соответствии с п. 14 ст. 42 комментируемого Закона (см. п. 7 комментария к настоящей статье).
7. Для осуществления профессиональными участниками рынка ценных бумаг брокерских и (или) дилерских услуг, связанных с подготовкой проспекта ценных бумаг, согласно п. 7 настоящей статьи требуется соответствие участников:
- нормативным требованиям к размеру собственного капитала;
- квалификационным требованиям, предъявляемым к сотрудникам.
Под квалификационными требованиями понимаются условия, которым должен соответствовать специалист в определенной сфере деятельности.
В настоящее время на рынке ценных бумаг действует Приказ ФСФР России от 28 января 2010 г. N 10-4/пз-н "Об утверждении Положения о специалистах финансового рынка", который сохранил действие квалификационных аттестат
Безымянная страница

Юридическая литература:
- Юридическая помощь: вопросы и ответы
- Трудовое право России: Учебник
- Наследственное право
- Юридический справочник застройщика
- Гражданское право: Учебник : Том 1
- Единый налог на вмененный доход: практика применения
- Защита прав потребителей жилищно-коммунальных услуг: как отстоять свое право на комфортное проживание в многоквартирном доме
- Транспортные преступления: понятие, виды, характеристика: Монография
- Бюджетное право: Учебник
- Страхование для граждан: ОСАГО, каско, ипотека
- Договор трансграничного займа: право и практика
- Судебный конституционный нормоконтроль: осмысление российского опыта: Монография
- Несостоятельность (банкротство) юридических и физических лиц: Учебное пособие
- Оценочная деятельность в арбитражном и гражданском процессе
- Административное судопроизводство
- Деликтные обязательства и деликтная ответственность в английском, немецком и французском праве
- Гражданское право том 1
- Гражданское право том 2
- Защита интеллектуальных прав
- Право интеллектуальной собственности
- Земельное право
- Налоговое право
- Конституционно-правовые основы антикоррупционных реформ в России и за рубежом
- Семейное право
- Конституционное право Российской Федерации
Rambler's Top100
На правах рекламы:

Copyright 2007 - 2018 гг. Комментарии.ORG. All rights reserved.
При использовании материалов сайта активная гипер ссылка  обязательна!