Комментарии.org Комментарии Российского законодательства
Комментарий к Федеральному закону от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"
В представленной работе раскрываются понятие эмиссионной ценной бумаги и ее виды, правила их обращения, изучаются виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг - брокерская, дилерская, по управлению ценными бумагами, деятельность форекс-дилера; рассматривается деятельность репозитарная и специализированного общества, исследуются особенности допуска ценных бумаг к организованным торгам, раскрываются основы регулирования и информационного обеспечения рынка ценных бумаг и др.
Статья 7. Депозитарная деятельность

Комментарий к статье 7

1. В ч. ч. 1, 2 комментируемой статьи даются определения депозитарной деятельности и депозитария. Наряду с комментируемым Законом депозитарная деятельность регулируется гл. 47 ГК РФ (Хранение), положения которой применимы к деятельности депозитариев.
Под депозитарной деятельностью понимается хранение сертификатов документарных ценных бумаг и (или) учет и переход прав на бездокументарные ценные бумаги.
Сущность депозитарной деятельности отражена в Докладе о концептуальных подходах к месту и роли депозитарной деятельности на современном рынке ценных бумаг от 1 июля 1997 г. (утв. Банком России N 01-04/804, ФКЦБ России N ДВ-4117, Минфином России N 05-01-01), согласно главе III которого:
- для любого лица, обладающего правом собственности (или иным вещным правом) на конкретную ценную бумагу, в любой момент времени должен существовать единственный депозитарий, который подтверждает это право. Этот депозитарий должен находиться в договорных отношениях с таким лицом;
- для организации трансфертов (передачи) прав на ценные бумаги между депонентами, заключившими депозитарные договоры с разными депозитариями, такие депозитарии должны находиться в договорных отношениях друг с другом - непосредственно либо опосредованно - через другие депозитарии.
Депозитарий открывает депоненту для учета прав на ценные бумаги счет депо.
Согласно Положению Банка России 13 ноября 2015 г. N 503-П "О порядке открытия и ведения депозитариями счетов депо и иных счетов" на счетах депо может осуществляться учет прав на следующие ценные бумаги:
- именные ценные бумаги, размещенные российскими эмитентами (выданные российскими юридическими лицами и российскими гражданами), учет прав на которые в соответствии с федеральными законами может осуществляться депозитариями на счетах депо;
- ценные бумаги на предъявителя с обязательным централизованным хранением;
- иностранные финансовые инструменты, которые квалифицированы в качестве ценных бумаг в соответствии со ст. 44 комментируемого Закона и права на которые в соответствии с личным законом лица, обязанного по этим финансовым инструментам, могут учитываться на счетах, открытых в организациях, осуществляющих учет прав на ценные бумаги.
Для того чтобы зачислить ценную бумагу на счет депо депонента, депозитарий должен иметь ее на счете номинального держателя, открытом в реестре или у другого депозитария. Согласно ч. 11 комментируемой статьи депозитарий имеет право регистрироваться в реестре владельцев ценных бумаг или у другого депозитария в качестве номинального держателя в соответствии с депозитарным договором.
Номинальный держатель ценных бумаг (ст. 8.3 комментируемого Закона) - это депозитарий, которому открыт лицевой счет в реестре, и на этом счете номинального держателя учитываются права на ценные бумаги, принадлежащие его депоненту (депонентам) (подробнее см. комментарий к ст. 8.3).
Значение депозитарного договора состоит в том, что депозитарий регистрируется в системе ведения реестра или у другого депозитария в качестве номинального держателя ценных бумаг своего депонента. Операции с ценными бумагами фиксируются у номинального держателя, но не отражаются в реестре. Для осуществления владельцами их прав, удостоверенных ценными бумагами, номинальный держатель предоставляет регистратору список своих клиентов - собственников ценных бумаг. Таким образом, в случае заключения депозитарного договора регистратор "не видит", какие операции осуществляются внутри счета номинального держателя. Доступ к информации о реальных владельцах ценных бумаг, права которых учитываются в депозитарии, существенно ограничен, что пользуется большим спросом в современных условиях <60>.
--------------------------------
<60> См.: Защита прав инвесторов: Учебно-практический курс / Под ред. В.В. Яркова. СПб.: Издательский дом С.-Петерб. гос. ун-та; Издательство юридического факультета СПбГУ, 2006. С. 121 - 122, 178; Мурзин Д.В. Ценные бумаги - бестелесные вещи. Правовые проблемы современной теории ценных бумаг. М.: Статут, 1998. С. 133.
Уместно заметить, что преобладающее стремление скрыть от всех свое состояние обуславливается невысоким уровнем эффективности механизмов защиты прав, в том числе с помощью судебной системы.

2. Лицо, осуществляющее депозитарную деятельность, именуется депозитарием.
Российское законодательство предусматривает разные виды депозитариев.

Таблица 1

Виды депозитариев

Вид депозитария Понятие Регулирование
Расчетный депозитарий Депозитарий, который осуществляет расчеты по результатам сделок, совершенных на торгах организаторов торговли по соглашению с такими организаторами торговли и (или) с клиринговыми организациями, осуществляющими клиринг таких сделок Часть 2 ст. 7 комментируемого Закона
Центральный депозитарий Депозитарий, который осуществляет депозитарную деятельность, в том числе деятельность расчетного депозитария для владельцев ценных бумаг эмитента, обязанного осуществлять раскрытие (предоставление) информации ФЗ "О центральном депозитарии"
Кастодиальный депозитарий Депозитарий, депонентами которого, как правило, являются инвесторы, не осуществляющие брокерской и дилерской деятельности и не обслуживающие организованные рынки ценных бумаг (торговые системы); законодательно не введен; противопоставляется расчетному депозитарию Доклад о концептуальных подходах к месту и роли депозитарной деятельности на современном рынке ценных бумаг
Специализированный депозитарий акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов Депозитарий, который осуществляет учет имущества, принадлежащего акционерному инвестиционному фонду, имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, а также имущества, в которое размещены пенсионные резервы негосударственного пенсионного фонда, а также хранение этого имущества (в том числе ценных бумаг) ФЗ "Об инвестиционных фондах"; ФЗ "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации"
Специализированный депозитарий ипотечного покрытия Депозитарий, который осуществляет учет имущества, составляющего ипотечное покрытие, путем ведения реестра; осуществляет учет прав на бездокументарные ценные бумаги, составляющие ипотечное покрытие, и хранение документарных ценных бумаг, составляющих ипотечное покрытие, за исключением государственных ценных бумаг, для которых нормативными правовыми актами Российской Федерации предусмотрен иной порядок учета прав (хранения) ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах"

Депозитарий является профессиональным участником рынка ценных бумаг и действует на основании соответствующей лицензии (см. комментарий к ст. 39).
Депозитарий осуществляет ведение счетов депо и иных счетов посредством внесения и обеспечения сохранности записей по таким счетам в отношении ценных бумаг (ведет учет ценных бумаг). Таким образом, депозитарий, как и регистратор, осуществляет учет прав на ценные бумаги.
Депозитарную деятельность следует отличать от деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг, которой признаются сбор, фиксация, обработка, хранение данных, составляющих реестр владельцев ценных бумаг, и предоставление информации из реестра владельцев ценных бумаг (см. комментарий к ст. 8). Договор о ведении реестра заключается между эмитентом (или лицом, обязанным по ценным бумагам) и регистратором, а владелец ценных бумаг не является стороной этого договора. Регистратор несет договорную ответственность за обеспечение сохранности реестра перед эмитентом (иным лицом, обязанным по ценным бумагам), а не перед владельцем ценных бумаг. Депозитарий же несет ответственность перед владельцем ценных бумаг на основании заключенного с ним депозитарного договора за полноту и правильность записей по счетам депо.
В ч. 2 комментируемой статьи также вводится понятие расчетного депозитария - это депозитарий, осуществляющий расчеты по результатам сделок, совершенных на торгах организаторов торговли по соглашению с такими организаторами торговли и (или) с клиринговыми организациями, осуществляющими клиринг таких сделок. Клиринг означает определение подлежащих исполнению обязательств, возникших из договоров, в том числе в результате осуществления неттинга обязательств, подготовку документов (информации), являющихся основанием прекращения и (или) исполнения таких обязательств, а также обеспечение исполнения таких обязательств. Под клиринговой организацией понимается юридическое лицо, имеющее право осуществлять клиринговую деятельность на основании лицензии на осуществление клиринговой деятельности (п. п. 3, 6 ФЗ "О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте").
Согласно ч. 3 комментируемой статьи депонентом является лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и (или) учету прав на ценные бумаги.
Если применять положения гл. 47 ГК РФ к отношениям депозитария и депонента, то депозитарий является хранителем, а депонент - поклажедателем ценных бумаг.
3. Между депозитарием и депонентом в процессе депозитарной деятельности заключается депозитарный договор (договор о счете депо). Этот договор можно квалифицировать как специальный вид договора хранения.
Части 4, 5, 9, 10 содержат требования к депозитарному договору. К характерным элементам такого договора следует отнести следующее:
- заключение депозитарного договора не влечет за собой перехода к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий несет ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг. Поскольку заключение депозитарного договора не влечет за собой перехода к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента, на ценные бумаги депонента не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария (ч. 6 комментируемой статьи);
- депозитарий не вправе совершать операции с ценными бумагами депонента иначе как по поручению депонента, если иное не предусмотрено федеральными законами (например, Федеральным законом от 2 октября 2007 г. N 229-ФЗ "Об исполнительном производстве") или депозитарным договором;
- депозитарий вправе отказать в списании ценных бумаг со счета депо и зачислении ценных бумаг на такой счет в случае наличия задолженности депонента по оплате услуг депозитария, если иное не предусмотрено депозитарным договором;
- депозитарий не имеет права обусловливать заключение депозитарного договора с депонентом отказом последнего хотя бы от одного из прав, закрепленных ценными бумагами.
Депозитарный договор должен быть заключен в письменной форме. Поскольку в ч. 4 комментируемой статьи не указано, что несоблюдение простой письменной формы депозитарного договора влечет его недействительность, стороны в случае спора не могут ссылаться в подтверждение сделки и ее условий на свидетельские показания, но вправе приводить письменные и другие доказательства (п. 1 ст. 162 ГК РФ).
По своей правовой природе депозитарный договор является договором возмездного оказания услуг и регулируется нормами материального права, содержащимися в главе 39 ГК РФ (ст. ст. 779 - 783). В соответствии с п. 1 ст. 779 ГК РФ по договору возмездного оказания услуг исполнитель обязуется по заданию заказчика оказать услуги (совершить определенные действия или осуществить определенную деятельность), а заказчик обязуется оплатить эти услуги. В соответствии с п. 1 ст. 781 ГК РФ заказчик обязан оплатить оказанные ему услуги в сроки и в порядке, которые указаны в договоре возмездного оказания услуг.
Депозитарный договор может заключаться в форме договора присоединения, то есть договора, условия которого определены одной из сторон в формулярах или иных стандартных формах и могут быть приняты другой стороной не иначе как путем присоединения к предложенному договору в целом (ст. 428 ГК РФ).
Пример: Г. обратился в Арбитражный суд города Москвы с иском к ЗАО "Инвестиционная компания "Тройка Диалог" о признании незаключенным договора от 1 сентября 1999 г. между Г. и ЗАО "Инвестиционная компания "Тройка Диалог". Истец считал, что договор присоединения от 1 сентября 1999 г., на который ссылается ответчик как на доказательство заключения между сторонами депозитарного договора, не может считаться заключенным, поскольку форма депозитарного договора не подписана сторонами.
Рассматривая заявленные истцом требования, суды обеих инстанций пришли к обоснованному выводу о том, что депозитарный договор между сторонами был заключен посредством подписания истцом договора присоединения, свидетельствующего об ознакомлении истца со стандартной формой депозитарного договора и о присоединении к нему путем принятия всех его условий. Суд обоснованно исходил из того, что заключение депозитарного договора путем присоединения к его условиям не противоречит ст. 428 ГК РФ, а также требованиям абзаца 4 ст. 7 комментируемого Закона (см. Постановление ФАС Московского округа от 18 декабря 2006 г., 21 декабря 2006 г. N КГ-А40/12220-06 по делу N А40-2251/06-62-22).
Части 9, 10 комментируемой статьи предусматривают существенные условия депозитарного договора, по которым сторонами должно быть достигнуто соглашение для того, чтобы договор считался заключенным (ст. 432 ГК РФ).
В депозитарном договоре должен быть однозначно определен предмет договора - предоставление услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету прав на ценные бумаги.
Пример: судом договор о передаче акций был признан договором купли-продажи, несмотря на то, что в нем содержалось условие о передаче акций в номинальное держание, поскольку из названия договора, его содержания и поведения сторон следует, что акции переданы в собственность, а не в номинальное держание.
При этом ссылки истцов на то, что действительная воля была направлена на передачу акций инвестиционной компании для выполнения функций номинального держателя, несостоятельны. В материалах дела отсутствуют соответствующие депозитарные договоры в значении, закрепленном в комментируемой статье, в то время как из названия и содержания договоров N ВЭ-4 и ВЭ-5 определенно следует намерение истцов передать право собственности на акции. В частности, в договорах предусмотрена обязанность истцов осуществить перерегистрацию права собственности на акции и обязанность инвестиционной компании оплатить акции после предоставления документа, подтверждающего переход права собственности на акции. Кроме того, согласно представленной ОАО "Волгодонский элеватор" выписке операций, произведенных по лицевому счету инвестиционной компании, операции, совершенные на основании передаточных распоряжений истцов, направлены на переход права собственности на акции.
Указание в оспариваемых договорах на передачу акций в номинальное держание инвестиционной компании, а также в передаточных распоряжениях истцов инвестиционной компании как номинального держателя акций не подтверждает доводы истцов. Спорные акции приобретались инвестиционной компанией для компании "Gandem Enterprises LTD" и ООО "РеалТехИнвест" во исполнение договоров на обслуживание на фондовом рынке РФ. Согласно депозитарным договорам инвестиционная компания является депозитарием в отношении ценных бумаг указанных лиц и осуществляет в отношении них функции номинального держателя (п. п. 1.2 договоров). Поэтому в оспариваемых договорах инвестиционная компания и указывала себя в качестве номинального держателя акций (см. Постановление ФАС Северо-Кавказского округа от 22 марта 2005 г. N Ф08-480/2005).
К иным существенным условиям относятся: порядок передачи депонентом депозитарию информации о распоряжении депонированными в депозитарии ценными бумагами депонента; срок действия договора; форма и периодичность отчетности депозитария перед депонентом; размер и порядок оплаты услуг депозитария, предусмотренных договором. Обычно оплата услуг депозитария включает в себя вознаграждение депозитария и компенсацию затрат депозитария, связанных с осуществлением депозитарных операций.
К обязанностям депозитария, также являющимся существенными условиями депозитарного договора, комментируемой статьей прямо отнесены:
- регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами в соответствии с Положением Банка России 13 ноября 2015 г. N 503-П;
- ведение отдельного от других счета депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету. Порядок открытия и ведения депозитариями счетов депо и иных счетов также установлен Положением Банка России 13 ноября 2015 г. N 503-П;
- передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.
Согласно ч. 12 комментируемой статьи депозитарий несет перед депонентом договорную ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей по учету прав на ценные бумаги, в том числе за полноту и правильность записей по счетам депо.
В соответствии с ч. 4 комментируемой статьи составной частью депозитарного договора являются утвержденные депозитарием условия осуществления депозитарной деятельности. Депозитарий самостоятельно утверждает условия осуществления им депозитарной деятельности (см., например, Условия осуществления депозитарной деятельности ПАО "Промсвязьбанк" <61>, Условия осуществления депозитарной деятельности ОАО "ОФК Банк" <62>).
--------------------------------
<61> Утверждены Приказом руководителя блока "Операционный" ПАО "Промсвязьбанк" от 27 сентября 2017 г. N 181 // Официальный сайт ПАО "Промсвязьбанк". URL: https://www.psbank.ru/~/media/Files/Personal/Wealth/Depository/usloviyaodd.pdf (дата обращения: 1 января 2018 г.).
<62> Утверждены правлением ОАО "ОФК Банк" (протокол N 43 от 26 декабря 2012 г.) // Официальный сайт ПАО "ОФК Банк". URL: https://www.ofkbank.ru/files/documents/Usloviya_osushestvleniya_depozitarnoi_deyatelnosti_OAO_OFKBANK.pdf (дата обращения: 1 января 2018 г.).

Требования к осуществлению депозитарной деятельности при формировании записей на основании документов, относящихся к ведению депозитарного учета, а также документов, связанных с учетом и переходом прав на ценные бумаги, и при хранении указанных документов установлены Положением Банка России от 13 мая 2016 г. N 542-П.
4. Части 7 и 8 комментируемой статьи посвящены заключению междепозитарного договора. Депозитарный договор может заключаться между депозитариями, когда один депозитарий становится депонентом другого депозитария, если это прямо не запрещено депозитарным договором, заключенным с владельцем депонированных ценных бумаг.
В случае заключения депозитарного договора между депозитариями существенным условием этого договора является процедура получения в случаях, предусмотренных законодательством РФ (например, Федеральным законом от 2 октября 2007 г. N 229-ФЗ), информации о владельцах депонированных ценных бумаг.
Неисполнение депозитарием обязанностей по оплате услуг другому депозитарию по междепозитарному договору не освобождает депонента от исполнения условий договора в части оплаты стоимости оказанных ему услуг, составной частью которых является компенсация стоимости услуг, оказанных другим депозитарием.
Пример: ООО "Международные инвестиции" (депозитарий) на основании заключенного между сторонами договора от 23 июля 2009 г. обязалось предоставлять ЗАО "Проект" (депонент) услуги по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и удостоверению прав на ценные бумаги, а также услуги, сопутствующие депозитарной деятельности и содействующие реализации владельцами ценных бумаг прав по принадлежащим им ценным бумагам. Договор предоставляет депозитарию право передавать на хранение сертификаты документарных ценных бумаг, принятых от депонента, в хранилища, заключать междепозитарные договоры с другими депозитариями и становиться депозитарием - депонентом другого депозитария. По условиям договора оплата услуг включает в себя вознаграждение депозитария и компенсацию затрат депозитария, связанных с осуществлением депозитарных операций, и должна производиться путем перечисления денежных средств на расчетный счет или внесением в кассу депозитария в сроки, установленные тарифами, которые прилагаются к договору и являются его неотъемлемой частью.
Истец в целях исполнения принятых на себя обязательств и в пределах прав, предоставленных ему договором, заключил с ОАО АКБ "РОСБАНК" междепозитарный договор.
ООО "Международные инвестиции" в судебном порядке обратилось с требованиями о взыскании с ЗАО "Проект" денежных средств в порядке компенсации затрат за оказанные ответчику депозитарные услуги. Удовлетворяя заявленные требования, суды первой и апелляционной инстанции исходили из того, что заключенный между сторонами договор по своей правовой природе является договором возмездного указания услуг, и отклонили доводы ответчика о преждевременном предъявлении истцом требований по причине неисполнения им обязательств перед ОАО АКБ "РОСБАНК" по междепозитарному договору. С учетом положений ч. 7 комментируемой статьи, ст. ст. 779, 781, 431 ГК РФ суды пришли к обоснованному выводу о том, что затраты депозитария являются составной частью цены оказываемых им услуг депоненту и что оплата депонентом предоставленных ему услуг не поставлена в зависимость от платежей истца по междепозитарному договору (см. Постановление ФАС Московского округа от 9 июля 2012 г. по делу N А40-61704/11-159-504).
Обязанность оплатить оказанные услуги путем компенсации стоимости приобретенных для ответчика услуг в другом депозитарии возникает с момента фактического оказания услуг и предъявления счета на оплату в сроки, установленные депозитарным договором, что соответствует правовой природе договора о возмездном оказании услуг.
5. Пункт 13 комментируемой статьи регламентирует особенности депозитарной деятельности, объектом которой являются эмиссионные ценные бумаги с обязательным централизованным хранением.
Согласно ст. 16 комментируемого Закона может быть определено, что эмиссионные ценные бумаги на предъявителя подлежат обязательному хранению в определенном эмитентом депозитарии. В случае регистрации проспекта таких ценных бумаг они подлежат обязательному централизованному хранению в центральном депозитарии.
Особенности правового положения и деятельности центрального депозитария, порядок присвоения ему статуса центрального депозитария определены специальным федеральным законом - ФЗ "О центральном депозитарии". Центральным депозитарием Российской Федерации является небанковская кредитная организация акционерное общество "Национальный расчетный депозитарий". Статус центрального депозитария присвоен НКО АО НРД Приказом ФСФР России N 12-2761/ПЗ-И от 6 ноября 2012 г.
НКО АО НРД является одновременно: центральным депозитарием, клиринговой организацией и профессиональным участником рынка ценных бумаг.
Эмиссионные ценные бумаги с обязательным централизованным хранением подлежат обязательному хранению в определенном эмитентом депозитарии:
- на основании решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг на предъявителя;
- в случаях, предусмотренных федеральными законами, - на основании решения о выпуске именных эмиссионных ценных бумаг.
Обязательному централизованному хранению подлежат следующие виды ценных бумаг:
- государственные и муниципальные ценные бумаги с обязательным централизованным хранением (ст. 4 ФЗ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг");
- облигации Банка России (п. 1 ст. 27.5-1 комментируемого Закона);
- биржевые облигации (п. п. 1, 2 ст. 27.5-2 комментируемого Закона).
Сертификат эмиссионных ценных бумаг на предъявителя, подлежащих обязательному централизованному хранению, не может выдаваться на руки владельцу (владельцам) таких ценных бумаг.
Комментируемая статья устанавливает обязанность депозитария, осуществляющего учет прав на такие ценные бумаги, оказывать депоненту услуги, связанные с получением выплат по ним: доходов по таким ценным бумагам в денежной форме и иных причитающихся владельцам таких ценных бумаг денежных выплат.
Особенности получения доходов в денежной форме и иных денежных выплат по эмиссионным ценным бумагам с обязательным централизованным хранением, причитающихся владельцам таких ценных бумаг, установлены в ст. 7.1 комментируемого Закона (см. комментарий к ст. 7.1).
Депозитарий, осуществляющий централизованное хранение таких ценных бумаг, при этом обязывается по распоряжению эмитента предоставлять ему список владельцев ценных бумаг. Один раз в год такой список должен быть представлен за вознаграждение, не превышающее затрат на его составление, а в остальных случаях - за вознаграждение, размер которого определяется договором с этим депозитарием.
6. Пункт 14 также предусматривает обязанность депозитария оказывать депоненту услуги, связанные с получением доходов и иных причитающихся владельцам таких ценных бумаг выплат по иным ценным бумагам, учет прав на которые ведет депозитарий.
Данная обязанность в целом аналогична рассмотренной в предыдущем пункте комментария, однако в ней говорится о получении любых, не только денежных выплат. Депозитарий обязан совершать все предусмотренные законодательством РФ и депозитарным договором с депонентом действия, направленные на обеспечение получения депонентом всех выплат, которые ему причитаются по этим ценным бумагам.
Статья 2 комментируемого Закона позволяет облигации закреплять право ее владельца на получение от эмитента облигации не только ее номинальной стоимости, но и иного имущественного эквивалента. "Такие иные дополнительные имущественные права, как правило, заключаются в возможности получения облигационером услуг (товаров, продукции), оказываемых (предоставляемых) эмитентом облигации без взимания за них соответствующей платы, по льготной цене (тарифу) или с другими преимуществами для владельца облигации по сравнению с прочими получателями услуг (товаров, продукции)... Иные "дополнительные" имущественные права могут быть как действительно дополнением к стандартному набору прав, так и альтернативным правом, предоставляемым взамен права на получение номинальной стоимости или права на получение зафиксированного в облигации дохода либо указанных прав вместе" <63>.
--------------------------------
<63> Филимошин П.М. Облигации. URL: http://www.lin.ru/document.htm?id=1594264110046717344 (дата обращения: 1 января 2018 г.).

7. Согласно ч. ч. 14, 15 комментируемой статьи в случае оказания депозитарием депоненту услуг, связанных с получением доходов по ценным бумагам и иных причитающихся владельцам ценных бумаг выплат, денежные средства депонентов должны находиться на специальном депозитарном счете (счетах), открываемом (открываемых) депозитарием в кредитной организации. Депозитарий обязан вести учет находящихся на специальном депозитарном счете (счетах) денежных средств каждого депонента и отчитываться перед ним. Поскольку эти денежные средства принадлежат депоненту, на них не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария. Депозитарий не вправе использовать специальный депозитарный счет, в том числе зачислять на него собственные денежные средства или расходовать находящиеся на нем средства в своих интересах. Если депозитарий является кредитной организацией, он не обязан открывать специальный депозитарный счет (счета).
8. Часть 17 комментируемой статьи предусматривает порядок учета депозитариями прав на ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов.
Депозитарии вправе зачислять указанные ценные бумаги на счет депо владельца в случаях:
- если владелец является квалифицированным инвестором;
- если владелец приобрел эти ценные бумаги в результате универсального правопреемства;
- если владелец приобрел эти ценные бумаги в результате конвертации, в том числе при реорганизации, распределении имущества ликвидируемого юридического лица;
- в иных случаях, установленных Банком России.
В соответствии с Положением об особенностях обращения и учета прав на ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, и иностранные ценные бумаги, утв. Приказом ФСФР России от 5 апреля 2011 г. N 11-8/пз-н (п. 2.2), депозитарии вправе зачислять ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, на счета депо владельца, если:
а) счет депо владельца открыт лицу, которое является квалифицированным инвестором в силу федерального закона;
б) ценные бумаги приобретены через брокера или доверительным управляющим при осуществлении доверительного управления;
в) ценные бумаги приобретены без участия брокеров по основаниям, предусмотренным п. п. 1.1 и 1.2 настоящего Положения;
г) депонент, не являющийся квалифицированным инвестором на дату подачи поручения на зачисление указанных ценных бумаг, предоставил документ, подтверждающий, что он являлся квалифицированным инвестором на дату заключения сделки с указанными ценными бумагами.

Безымянная страница

Rambler's Top100
На правах рекламы:
Copyright 2007 - 2018 гг. Комментарии.ORG. All rights reserved.
При использовании материалов сайта активная гипер ссылка  обязательна!