Комментарии.org Комментарии Российского законодательства
Комментарий к Федеральному закону от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"
В представленной работе раскрываются понятие эмиссионной ценной бумаги и ее виды, правила их обращения, изучаются виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг - брокерская, дилерская, по управлению ценными бумагами, деятельность форекс-дилера; рассматривается деятельность репозитарная и специализированного общества, исследуются особенности допуска ценных бумаг к организованным торгам, раскрываются основы регулирования и информационного обеспечения рынка ценных бумаг и др.
Статья 51.2. Квалифицированные инвесторы

Комментарий к статье 51.2

1. Комментируемая статья определяет понятие квалифицированного инвестора и критерии для лиц, которые могут быть признаны таковыми на рынке ценных бумаг.
Впервые понятие "квалифицированный инвестор" появилось в Стратегии развития финансового рынка на 2006 - 2008 гг., утв. распоряжением Правительства РФ от 1 июня 2006 г. N 793-р. Согласно указанному документу квалифицированным инвестором признается лицо, опыт и квалификация которого позволяют ему адекватно оценивать риски, связанные с инвестициями в те или иные фондовые инструменты, и самостоятельно осуществлять операции с ценными бумагами на основе таких оценок.
На основании плана мероприятий по реализации Стратегии развития финансового рынка РФ на 2006 - 2008 гг. Федеральным законом от 6 декабря 2007 г. N 334-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "Об инвестиционных фондах" и отдельные законодательные акты Российской Федерации" в комментируемый Закон было введено понятие "квалифицированный инвестор". До этого момента российской правовой практике был известен только один вид инвестора на рынке ценных бумаг - неквалифицированный. Ныне действующее законодательство разделяет инвесторов на рынке ценных бумаг на две категории: неквалифицированные и квалифицированные инвесторы, определяя различный правовой статус указанных субъектов.
Особенностью правового статуса неквалифицированного инвестора является то, что, не обладая специальными знаниями, опытом работы на финансовых рынках, существенным размером инвестиционных вкладов, он остается более слабой стороной на рынке ценных бумаг и нуждается в ином, в отличие квалифицированных инвесторов, механизме защиты прав, ему требуется больше гарантий в его инвестиционной деятельности.
В свою очередь квалифицированный инвестор обладает всеми необходимыми знаниями и опытом работы на рынке ценных бумаг, что позволяет ему профессионально оценивать риски при инвестировании в рискованные финансовые инструменты.
В комментируемой статье понятие квалифицированного инвестора раскрывается путем указания на лиц, которые могут быть отнесены к таковым.
Условно всех лиц, относящихся к квалифицированным инвесторам, можно разделить на две группы: непосредственно квалифицированные инвесторы (квалифицированные инвесторы в силу закона) и лица, приравненные к таковым в соответствии с законодательством о рынке ценных бумаг.
2. К первой группе относятся субъекты, перечисленные в п. 2 настоящей статьи. Изначально к ним были отнесены следующие лица:
1) профессиональные участники рынка ценных бумаг и клиринговые организации.
Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг определены в главе 2 комментируемого Закона. К ним относятся: брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность форекс-дилера, деятельность по управлению ценными бумагами, депозитарная деятельность и деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Соответственно, к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, которые рассматриваются как квалифицированные инвесторы в силу закона, можно отнести брокера, дилера, форекс-дилера, управляющего, депозитария и регистратора.
С 1 января 2013 г. клиринговая деятельность была исключена из списка профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в связи с вступлением в силу ФЗ "О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте", т.е. теперь не рассматривается в качестве таковой, но, безусловно, лицо, осуществляющее деятельность в области определения взаимных обязательств и их зачета по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним (клиринговая деятельность), наделяется профессиональной компетенцией на рынке ценных бумаг.
В настоящее время клиринг осуществляется либо в обычном режиме - с участием клиринговой организации, либо с участием нового субъекта - центрального контрагента, который является одной из сторон всех договоров, обязательства из которых подлежат включению в клиринговый пул, одновременно выступая гарантом исполнения этих обязательств. Тем не менее в качестве квалифицированного инвестора, осуществляющего клиринговую деятельность, признается только клиринговая организация;
2) кредитные организации;
3) акционерные инвестиционные фонды;
4) управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;
5) страховые организации;
6) негосударственные пенсионные фонды;
7) Банк России;
8) государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)";
9) Агентство по страхованию вкладов;
10) международные финансовые организации, в том числе Мировой банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития.
Федеральным законом от 22 декабря 2008 г. N 266-ФЗ "О внесении изменений в статью 51.2 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" рассматриваемый перечень был дополнен еще двумя категориями квалифицированных инвесторов:
1) некоммерческие организации в форме фондов, которые отвечают следующим требованиям:
- входят в инфраструктуру поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства в соответствии с ч. 1 ст. 15 ФЗ "О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации";
- их единственными учредителями являются субъекты РФ;
- созданы в целях приобретения инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов, привлекающих инвестиции для субъектов малого и среднего предпринимательства, - только в отношении указанных инвестиционных паев;
2) государственная корпорация "Российская корпорация нанотехнологий", а также юридическое лицо, возникшее в результате ее реорганизации.
В соответствии с Федеральным законом от 27 июля 2010 г. N 211-ФЗ "О реорганизации Российской корпорации нанотехнологий" государственная корпорация "Российская корпорация нанотехнологий", созданная в 2007 г., реорганизована в форме преобразования в АО "РОСНАНО", осуществляющее свою деятельность с 11 марта 2011 г. по настоящее время.
Кроме того, с 1 февраля 2018 г. Федеральным законом от 31 декабря 2017 г. N 486-ФЗ список непосредственных квалифицированных инвесторов пополнен Российской Федерацией в лице федерального органа исполнительной власти, осуществляющего функции по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере бюджетной, налоговой, страховой, валютной и банковской деятельности. Таким федеральным органом является Министерство финансов РФ (Минфин России). Правовой статус квалифицированного инвестора распространен на Минфин России только для целей размещения средств Фонда национального благосостояния в паи инвестиционных фондов, предназначенных для квалифицированных инвесторов и доверительное управление которыми осуществляется управляющей компанией в соответствии с Федеральным законом от 2 июня 2016 г. N 154-ФЗ "О Российском Фонде Прямых Инвестиций".
В целом следует отметить, что перечень квалифицированных инвесторов в силу закона является открытым. Об этом свидетельствует подп. 11 п. 2 комментируемой статьи, в котором говорится, что к квалифицированным инвесторам могут быть отнесены и иные лица, если это предусмотрено другими федеральными законами. Так, согласно п. 5.3 ст. 8 Федерального закона от 2 апреля 2014 г. N 37-ФЗ "Об особенностях функционирования финансовой системы Республики Крым и города федерального значения Севастополя на переходный период" квалифицированными инвесторами в отношении инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда признаются физические и юридические лица, владевшие инвестиционными сертификатами паевого инвестиционного фонда, зарегистрированного на территории Республики Крым или на территории города федерального значения Севастополя, по состоянию на дату подачи правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом на регистрацию в Банк России.
3. Ко второй группе относятся лица, отвечающие требованиям, установленным комментируемым Законом и принятыми в соответствии с ним нормативными актами Банка России. Таковым является указание Банка России от 29 апреля 2015 г. N 3629-У "О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами".
В соответствии с п. 4 комментируемой статьи физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно отвечает любому из установленных в комментируемой статье требований, конкретизированных в указании Банка России от 29 апреля 2015 г. N 3629-У.
К этим требованиям относятся следующие:
1) общая стоимость ценных бумаг, которыми владеет это лицо, и (или) общий размер обязательств из договоров, являющихся производными финансовыми инструментами и заключенных за счет этого лица:
- составляет не менее 6 млн рублей;
- рассчитывается специальным образом.
Порядок расчетов общей стоимости ценных бумаг, которыми владеет физическое лицо (или соответствующих обязательств), определен в п. 2.4 вышеупомянутого указания Банка России.
Стоимость финансовых инструментов (размер обязательств) определяется на день проведения соответствующего расчета как сумма их оценочной стоимости (размера обязательств), определяемой с учетом следующих положений:
а) оценочная стоимость ценных бумаг (за исключением инвестиционных паев и ипотечных сертификатов участия) определяется исходя из рыночной цены и предельной границы колебаний рыночной цены ценных бумаг в целях главы 23 ГК РФ. Они определяются в соответствии с Приказом ФСФР России от 9 ноября 2010 г. N 10-65/пз-н "Об утверждении Порядка определения рыночной цены ценных бумаг, расчетной цены ценных бумаг, а также предельной границы колебаний рыночной цены ценных бумаг в целях 23 главы Налогового кодекса Российской Федерации". При невозможности определения рыночной цены оценочная стоимость ценных бумаг определяется из цены их приобретения (для облигаций - цены приобретения и накопленного купонного дохода);
б) оценочной стоимостью инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов признается их расчетная стоимость на последнюю дату ее определения, предшествующую дате определения их стоимости;
в) оценочной стоимостью паев (акций) иностранных инвестиционных фондов признается их расчетная стоимость на последнюю дату их определения, предшествующую дате определения их стоимости, рассчитанной в соответствии с личным законом такого фонда на основе стоимости его чистых активов в расчете на один пай (акцию), а если на расчетную дату расчетная стоимость отсутствует, оценочная стоимость паев (акций) иностранных инвестиционных фондов определяется исходя из цены закрытия рынка на расчетную дату по итогам торгов на иностранной фондовой бирже;
в) оценочной стоимостью ипотечных сертификатов участия признается их оценочная стоимость на последнюю дату ее определения, предшествующую дате определения их стоимости, путем деления размера ипотечного покрытия, долю в праве общей долевой собственности на которое удостоверяет ипотечный сертификат участия, на количество выданных ипотечных сертификатов;
г) общий размер обязательств из договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, определяется исходя из размера обеспечения, требуемого для обеспечения исполнения обязательств по открытым позициям лица, подавшего заявление о признании его квалифицированным инвестором, и премии, уплаченной при заключении опционного договора.
Согласно ст. 2 комментируемого Закона под финансовым инструментом понимаются ценная бумага или производный финансовый инструмент.
К финансовым инструментам, которые учитываются при расчете рассматриваемой общей стоимости, относятся:
- государственные ценные бумаги Российской Федерации, государственные ценные бумаги субъектов РФ и муниципальные ценные бумаги;
- акции и облигации российских эмитентов;
- государственные ценные бумаги иностранных государств;
- акции и облигации иностранных эмитентов;
- российские депозитарные расписки и иностранные депозитарные расписки на ценные бумаги;
- инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов и паи (акции) иностранных инвестиционных фондов;
- ипотечные сертификаты участия;
- заключаемые на организованных торгах договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами.
Рассматриваемое основание для признания физического лица в качестве квалифицированного инвестора наиболее часто применяется в практике. Заявителю необходимо предоставить доказательства о владении определенными ценными бумагами и фактах совершения определенного количества сделок на определенную сумму до подачи заявления о признании лица квалифицированным инвестором.
Следует обратить внимание, что при определении общей стоимости (общего размера обязательств) учитываются также соответствующие финансовые инструменты, переданные физическим лицом в доверительное управление. Указанная формулировка дает основания толковать ее так, что учитываются только те финансовые инструменты, которые были переданы в доверительное управление, а не приобретены с участием профессионального участника - управляющего. Квалифицированным инвестором может признаваться только лицо, квалификация и опыт которого подтверждают достигнутые результаты - владение финансовыми инструментами в установленном законодателем размере;
2) лицо имеет опыт работы в российской и (или) иностранной организации, которая совершала сделки с ценными бумагами и (или) заключала договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами:
- не менее 2 лет, если такая организация (организации) является квалифицированным инвестором в силу закона;
- не менее 3 лет в иных случаях.
При определении необходимого опыта работы учитывается работа в течение 5 лет, предшествующих дате подачи заявления о признании квалифицированным инвестором, непосредственно связанная с совершением операций с финансовыми инструментами, в том числе по принятию решений о совершении сделок, подготовке соответствующих рекомендаций, контролю за совершением операций, анализом финансового рынка, управлением рисками;
3) лицо совершило сделки с ценными бумагами и (или) заключило договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, отвечающие следующим условиям:
- за последние четыре квартала в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц;
- совокупная цена таких сделок (договоров) должна составлять не менее 6 млн рублей.
В качестве примеров, иллюстрирующих практику применения подобного основания (на момент совершения сделок применялось Положение о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами, утв. Приказом ФСФР России от 18 марта 2008 г. N 08-12/пз-н, в настоящее время утратившее силу), можно назвать дела по искам держателей кредитных нот против ПАО "НБ "ТРАСТ".
Пример: Гражданин Ш. обратился с иском в Ленинский районный суд г. Ульяновска к ПАО Национальный банк "ТРАСТ" (далее - Общество), ЗАО Управляющая компания "ТРАСТ" о признании договора об оказании услуг недействительным и взыскании денежных средств. Суды первой и апелляционной инстанций иск удовлетворили.
Общество, ссылаясь на существенное нарушение судами норм материального и процессуального права, его прав и законных интересов, обратилось в Верховный Суд РФ с заявлением о пересмотре в кассационном порядке принятых по данному делу судебных актов. Судебная коллегия по гражданским делам Верховного Суда РФ пришла к выводу о том, что принятые по делу судебные акты подлежат отмене.
Суды посчитали, что заключенные между сторонами договоры купли-продажи ценных бумаг совершены только с целью создания формальных условий для признания истца квалифицированным инвестором, в связи с чем пришли к выводу о незаконности присвоения ему статуса квалифицированного инвестора, заключения договора брокерского обслуживания в нарушение запрета, установленного комментируемым Законом, а следовательно, о недействительности договора об оказании услуг по продаже кредитных нот от 19 ноября 2013 г. Однако кассационная инстанция не согласилась с этими выводами, указав, что Положение о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами, утв. Приказом ФСФР России от 18 марта 2008 г. N 08-12/пз-н, действовавшее на момент возникновения спорных правоотношений, предусматривало, что физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно владеет ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами, общая стоимость которых составляет не менее 3 млн рублей, и совершало не менее 5 сделок с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами в течение последних 3 лет, совокупная цена которых составила не менее 3 млн рублей.
Как следует из материалов дела, в целях приобретения кредитных нот и получения дохода по ним, на что была направлена воля истца, между сторонами заключены договор брокерского обслуживания и договоры купли-продажи ценных бумаг. При этом договоры купли-продажи ценных бумаг фактически исполнены сторонами. После совершения указанных сделок истец добровольно подал заявление о признании его квалифицированным инвестором, направил ответчику поручение о приобретении кредитных нот, получил купонный доход по кредитным нотам.
Суду при разрешении вопроса о признании сделок недействительными надлежало применить п. 5 ст. 166 ГК РФ и руководствоваться тем, что сделанное в любой форме заявление о недействительности (ничтожности, оспоримости) сделки и о применении последствий недействительности сделки не имеет правового значения, если ссылающееся на недействительность лицо действует недобросовестно, в частности, если его поведение после заключения сделки давало основание другим лицам полагаться на действительность сделки (подробнее см. Определение Верховного Суда РФ от 8 августа 2017 г. N 80-КГ17-5, см. также: Определение Верховного Суда РФ от 23 мая 2017 г. N 24-КГ17-3).
Приведенный пример показывает, что в данном случае физическое лицо, осуществив сделки, подготовленные банком, не получило реального опыта, требующегося для приобретения статуса квалифицированного инвестора, но статус приобрело.
С учетом действующей редакции в указании Банка России от 29 апреля 2015 г. N 3629-У установлены минимальные требования о периодичности совершения сделок с ценными бумагами. Однако следует согласиться с мнением С. Львовой, что "нет запрета на совершение сделок, положенных в основу квалификации, за один день" и "нет и запрета на то, чтобы продавцом выступало лицо, которое будет признавать конкретное физическое лицо квалифицированным инвестором и сотрудники которого фактически готовят все документы к предстоящим сделкам, положенным в основу квалификации" <256>. Такой подход допускает формальное признание физического лица квалифицированным инвестором, что не отражает сути и значения правового статуса квалифицированного инвестора;
--------------------------------
<256> Львова С. С квалификацией, но без опыта, или Квалифицированные инвесторы на скорую руку // Юридическая работа в кредитной организации. 2017. N 3. С. 74 - 82.

4) размер имущества, принадлежащего физическому лицу, составляет не менее 6 млн рублей. При этом учитывается только следующее имущество:
- денежные средства, находящиеся на счетах и (или) во вкладах (депозитах), открытых в кредитных организациях в соответствии с нормативными актами Банка России, и (или) в иностранных банках, с местом учреждения в государствах, указанных в подп. 1 и 2 п. 2 ст. 51.1 комментируемого Закона (см. п. 4 комментария к ст. 51.1), и суммы начисленных процентов по ним;
- требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгоценного металла по учетной цене соответствующего драгоценного металла;
- следующие ценные бумаги: государственные ценные бумаги Российской Федерации, государственные ценные бумаги субъектов РФ и муниципальные ценные бумаги; акции и облигации российских эмитентов; государственные ценные бумаги иностранных государств; акции и облигации иностранных эмитентов; российские депозитарные расписки и иностранные депозитарные расписки на ценные бумаги; инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов и паи (акции) иностранных инвестиционных фондов; ипотечные сертификаты участия. В том числе учитываются также ценные бумаги, переданные физическим лицом в доверительное управление;
5) лицо имеет:
- высшее экономическое образование, подтвержденное документом государственного образца РФ о высшем образовании, выданным образовательной организацией высшего профессионального образования, которая на момент выдачи указанного документа осуществляла аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
- любой из следующих аттестатов и сертификатов: квалификационный аттестат специалиста финансового рынка, квалификационный аттестат аудитора, квалификационный аттестат страхового актуария, сертификат "Chartered Financial Analyst (CFA)", сертификат "Certified International Investment Analyst (CIIA)", сертификат "Financial Risk Manager (FRM)".
От простого гражданина - неквалифицированного инвестора квалифицированного должны отличать знания и профессиональный опыт, способность реально оценить сущность того или иного финансового инструмента, просчитать риски и возможность наступления негативных последствий в результате инвестирования в тот или иной финансовый инструмент. Законодатель пытается придерживаться этой линии независимо от выбранного заявителем требования в качестве основания признания его квалифицированным инвестором.
Если обобщить все названные основания для признания физического лица в качестве квалифицированного инвестора, можно сделать вывод о том, что при установлении требований для признания физического лица квалифицированным инвестором законодателем учитываются три критерия:
1) владение определенным объемом активов в виде финансовых инструментов;
2) наличие факта совершенных сделок с финансовыми инструментами в количестве, объеме и сроки, определенные законодательством;
3) опыт работы.
Таким образом, если физическое лицо отвечает хотя бы одному из вышеперечисленных требований, оно может быть признано квалифицированным инвестором в отношении одного или нескольких видов финансовых инструментов, одного или нескольких видов услуг, предназначенных для квалифицированных инвесторов.
4. В соответствии с п. 5 комментируемой статьи юридическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно соответствует в совокупности двум критериям: формальному и имущественному.
Во-первых, юридическое лицо должно быть только коммерческой организацией.
Во-вторых, оно должно отвечать одному из следующих имущественных требований:
1) иметь собственный капитал не менее 200 млн рублей.
Собственный капитал - это величина, которая отражается в бухгалтерском балансе как разность между активами и обязательствами организации. Он складывается из уставного, резервного и добавочного капитала (в том числе возникшего из-за переоценки основных средств), а также нераспределенной прибыли (см. п. 66 Приказа Минфина России от 29 июля 1998 г. N 34н "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации". В балансе данная величина отражается по строке 1300 "Итого по разд. III".
Собственный капитал российского юридического лица в целях применения комментируемой статьи определяется путем вычитания из суммы по III разделу бухгалтерского баланса суммы акций (долей паев), выкупленных у участников (учредителей), и вычитания суммы задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный (складочный) капитал. Соответственно, эта величина должна быть не менее 200 млн рублей, чтобы стать основанием для признания юридического лица квалифицированным инвестором.
Под собственным капиталом иностранного юридического лица понимается стоимость его чистых активов, расчет которых подтверждается аудитором. Стоимость чистых активов определяется как разность между величиной принимаемых к расчету активов организации и величиной принимаемых к расчету обязательств организации (подробнее см. Приказ Минфина России от 28 августа 2014 г. N 84н "Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов"). Как уже было отмечено, стоимость чистых активов определяется по данным бухгалтерского учета.
Собственный капитал иностранного юридического лица, выраженный в иностранной валюте, определяется исходя из курса иностранной валюты, установленного Банком России на момент расчета соответствующего показателя, а в случае отсутствия такого курса - по кросс-курсу соответствующей валюты, рассчитанному исходя из курсов иностранных валют, установленных Банком России;
2) совершить сделки с ценными бумагами и (или) заключить договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами:
- за последние четыре квартала в среднем не реже 5 раз в квартал, но не реже 1 раза в месяц;
- с совокупной ценой таких сделок (договоров) - не менее 50 млн рублей.
Перечень ценных бумаг и иных финансовых инструментов, учитываемых в целях применения указанного основания, совпадает с перечнем, установленным для аналогичного учета при признании квалифицированным инвестором физического лица (см. п. 3 комментария к настоящей статье);
3) иметь оборот (выручку) от реализации товаров (работ, услуг) по данным бухгалтерской отчетности (национальных стандартов или правил ведения учета и составления отчетности для иностранного юридического лица) за последний завершенный отчетный год не менее 2 млрд рублей.
Под завершенным отчетным годом понимается отчетный год, в отношении которого истек установленный срок представления годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности, или годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность.
В соответствии с подп. 5 п. 1 ст. 23 НК РФ годовая бухгалтерская отчетность представляется в налоговый орган не позднее трех месяцев после окончания отчетного года, за исключением случаев, когда организация в соответствии с Федеральным законом от 6 декабря 2011 года N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете" не обязана вести бухгалтерский учет или является религиозной организацией, у которой за отчетные (налоговые) периоды календарного года не возникало обязанности по уплате налогов и сборов. Так, например, срок представления годовой бухгалтерской отчетности за 2017 г. истечет 2 апреля 2018 г.;
4) иметь сумму активов по данным бухгалтерского учета (национальных стандартов или правил ведения учета и составления отчетности для иностранного юридического лица) за последний завершенный отчетный год в размере не менее 2 млрд рублей.
Юридическое лицо, отвечающее указанным требованиям, может быть признано квалифицированным инвестором в отношении одного или нескольких видов ценных бумаг и (или) иных финансовых инструментов, одного или нескольких видов услуг, предназначенных для квалифицированных инвесторов.
5. Порядок получения физическими и юридическими лицами статуса квалифицированного инвестора регламентируется в п. 6 комментируемой статьи, а также указанием Банка России от 29 апреля 2015 г. N 3629-У.
Кроме того, он конкретизируется с учетом требований вышеназванных нормативно-правовых актов в документе, разработанном и утвержденном лицом, осуществляющим признание квалифицированным инвестором (далее - регламент).
Особенностью процедуры признания лица квалифицированным инвестором является делегирование законодателем полномочий по ее осуществлению не публичному субъекту, а участникам профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, осуществляющим непосредственно деятельность, связанную с оборотом финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов.
Под лицами, осуществляющими признание квалифицированным инвестором, понимаются брокеры, управляющие, управляющие компаниями паевого инвестиционного фонда.
Лица, осуществляющие признание квалифицированным инвестором, самостоятельно определяют требования к этой процедуре, учитывая лишь минимальные требования, установленные законодательными актами для признания лица квалифицированным инвестором. Из этого следует, что условия признания лиц квалифицированными инвесторами могут отличаться в зависимости от лица, осуществляющего такое признание.
С регламентом лица, осуществляющего признание квалифицированным инвестором, можно ознакомиться на сайте такого лица в сети Интернет.
В регламенте лица, осуществляющего признание квалифицированным инвестором, отражаются:
- требования для признания лица квалифицированным инвестором;
- конкретный перечень представляемых лицом документов, подтверждающих его соответствие требованиям, соблюдение которых необходимо для признания лица квалифицированным инвестором, а также порядок их представления (способ представления);
- порядок проверки соответствия лица требованиям, которым должно соответствовать такое лицо для признания его квалифицированным инвестором;
- процедура подтверждения квалифицированным инвестором соблюдения требований, соответствие которым необходимо для признания лица квалифицированным инвестором, если такое подтверждение предусмотрено комментируемым Законом;
- срок принятия решения о признании или об отказе в признании лица квалифицированным инвестором, а также порядок уведомления указанного лица о принятом решении;
- порядок ведения реестра.
Процедура получения физическими и юридическими лицами статуса квалифицированного инвестора включает в себя следующие этапы:
1) подготовку и подачу заявления лицу, осуществляющему признание квалифицированным инвестором, с документами, подтверждающими это право (то есть его соответствие требованиям, соблюдение которых необходимо для признания лица квалифицированным инвестором);
2) рассмотрение лицом, осуществляющим признание квалифицированным инвестором, представленных документов и заявления;
3) принятие решения лицом, осуществляющим признание квалифицированным инвестором, и направление заявителю уведомления в зависимости от принятого решения;
4) включение лица, обратившегося за получением статуса квалифицированного инвестора, в реестр квалифицированных лиц.
Заявление о признании квалифицированным инвестором должно включать в себя следующие сведения:
1) перечень видов ценных бумаг и (или) производных финансовых инструментов и (или) перечень видов услуг, в отношении которых лицо обращается с просьбой быть признанным квалифицированным инвестором;
2) указание на то, что заявитель осведомлен:
- о повышенных рисках, связанных с финансовыми инструментами;
- об ограничениях, установленных законодательством РФ в отношении финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов;
- особенностях оказания услуг квалифицированным инвесторам;
- о том, что физическим лицам, являющимся владельцами ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, в соответствии с п. 2 ст. 19 ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" не осуществляются выплаты компенсаций из федерального компенсационного фонда (в случае, если заявитель - физическое лицо);
3) указание на то, что заявитель в случае признания его квалифицированным инвестором обязуется уведомить лицо, признавшее его квалифицированным инвестором, о несоблюдении им требований, соответствие которым необходимо для признания лица квалифицированным инвестором (в случае, если заявитель - физическое лицо).
Способ представления (в том числе в электронном виде или на бумажном носителе) заявления и документов, как уже ранее отмечалось, устанавливается в регламенте лица, осуществляющего признание квалифицированным инвестором.
На втором этапе лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, осуществляет проверку представленных заявителем документов на предмет соблюдения требований, соответствие которым необходимо для признания лица квалифицированным инвестором. Законодатель наделяет на этом этапе лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, также правом запросить у заявителя дополнительные документы, подтверждающие его соответствие требованиям, соблюдение которых необходимо для признания лица квалифицированным инвестором. В этом случае течение срока рассмотрения заявления, предусмотренного в регламенте этого лица, приостанавливается со дня направления запроса до дня представления заявителем запрашиваемых документов.
На третьем этапе лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, принимает решение либо о признании лица квалифицированным инвестором, либо об отказе. Решение о признании лица квалифицированным инвестором должно содержать указание на то, в отношении каких видов ценных бумаг, и (или) производных финансовых инструментов, и (или) видов услуг данное лицо признано квалифицированным инвестором, а решение об отказе в признании квалифицированным инвестором - причину такого отказа.
Лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, уведомляет заявителя о принятом решении в порядке, предусмотренном его регламентом. Уведомление должно содержать те же сведения, что и принятое решение.
В случае признания лица квалифицированным инвестором на основании представленной им недостоверной информации последствия совершения брокером и управляющим сделок с ценными бумагами и заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, предусмотренные комментируемым Законом в ст. ст. 3 и 5 соответственно, не п
Безымянная страница

Юридическая литература:
- Юридическая помощь: вопросы и ответы
- Трудовое право России: Учебник
- Наследственное право
- Юридический справочник застройщика
- Гражданское право: Учебник : Том 1
- Единый налог на вмененный доход: практика применения
- Защита прав потребителей жилищно-коммунальных услуг: как отстоять свое право на комфортное проживание в многоквартирном доме
- Транспортные преступления: понятие, виды, характеристика: Монография
- Бюджетное право: Учебник
- Страхование для граждан: ОСАГО, каско, ипотека
- Договор трансграничного займа: право и практика
- Судебный конституционный нормоконтроль: осмысление российского опыта: Монография
- Несостоятельность (банкротство) юридических и физических лиц: Учебное пособие
- Оценочная деятельность в арбитражном и гражданском процессе
- Административное судопроизводство
- Деликтные обязательства и деликтная ответственность в английском, немецком и французском праве
- Гражданское право том 1
- Гражданское право том 2
- Защита интеллектуальных прав
- Право интеллектуальной собственности
- Земельное право
- Налоговое право
- Конституционно-правовые основы антикоррупционных реформ в России и за рубежом
- Семейное право
- Конституционное право Российской Федерации
Rambler's Top100
На правах рекламы:

Copyright 2007 - 2018 гг. Комментарии.ORG. All rights reserved.
При использовании материалов сайта активная гипер ссылка  обязательна!