Комментарии.org Комментарии Российского законодательства
Комментарий к Федеральному закону от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"
В представленной работе раскрываются понятие эмиссионной ценной бумаги и ее виды, правила их обращения, изучаются виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг - брокерская, дилерская, по управлению ценными бумагами, деятельность форекс-дилера; рассматривается деятельность репозитарная и специализированного общества, исследуются особенности допуска ценных бумаг к организованным торгам, раскрываются основы регулирования и информационного обеспечения рынка ценных бумаг и др.
Статья 8.2. Счета, открываемые депозитариями и держателями реестра

Комментарий к статье 8.2

1. Согласно п. 1 комментируемой статьи устанавливаются следующие виды лицевых счетов (счетов депо), открываемых депозитариями и держателями реестра для учета прав на ценные бумаги:
1) счет владельца;
2) счет доверительного управляющего;
3) счет номинального держателя;
4) депозитный счет;
5) казначейский счет эмитента (лица, обязанного по ценным бумагам);
6) иные счета, предусмотренные федеральными законами.
В п. 2.1 Положения Банка России от 13 ноября 2015 г. N 503-П "О порядке открытия и ведения депозитариями счетов депо и иных счетов" определен полный перечень видов счетов, открываемых депозитарием, предназначенных для учета прав на ценные бумаги:
- торговые счета депо, открываемые в соответствии со ст. 15 ФЗ "О клиринге и клиринговой деятельности";
- клиринговый счет депо, открываемый в соответствии со ст. 16 ФЗ "О клиринге и клиринговой деятельности", к которому открываются следующие субсчета: субсчет депо владельца, субсчет депо доверительного управляющего, субсчет депо номинального держателя, субсчет депо иностранного номинального держателя, субсчет депо иностранного уполномоченного держателя, казначейский субсчет депо эмитента (лица, обязанного по ценным бумагам);
- транзитный счет депо, открываемый в депозитариях, имеющих лицензию специализированного депозитария, в соответствии со ст. 13.2 ФЗ "Об инвестиционных фондах";
- счет депо инвестиционного товарищества, открываемый в соответствии со ст. 10 Федерального закона от 28 ноября 2011 г. N 335-ФЗ "Об инвестиционном товариществе".
Обозначенный подход законодателя к определению видов счетов, открываемых как держателями реестра, так и депозитариями, заключается, на первый взгляд, в установлении абсолютно одинаковых полномочий для депозитариев и держателей реестра. Несмотря на это, следует учитывать, что деятельность депозитария и держателя реестра является абсолютно разной по своей природе, хотя и имеет общие черты сходства, при этом правила осуществления указанных видов деятельности регламентируются разными нормами права, тем самым обозначая особенности по ведению указанных в настоящем пункте комментируемой статьи отдельных видов счетов.
2. Согласно п. 2 комментируемой статьи депозитарии имеют также право открывать следующие счета депо:
1) счет депо иностранного номинального держателя (см. п. 1 комментария к ст. 8.4).
Согласимся с Т.Ф. Мухаметшиным в том, что "...внедрение в депозитарную деятельность счета депо иностранного номинального держателя преследовало одну цель - открытие иностранным инвесторам прямого доступа к российскому рынку ценных бумаг. Реализация такого механизма стала важным этапом в выполнении плана по построению в России международного финансового центра" <75>;
--------------------------------
<75> Мухаметшин Т.Ф. Современная инфраструктура российского рынка ценных бумаг: Научно-практический комментарий законодательства. М.: Юстицинформ, 2014.

2) счет депо иностранного уполномоченного держателя (см. п. 4 комментария к ст. 8.4);
3) счет депо депозитарных программ (см. п. 5 комментария к ст. 8.4).
3. Согласно п. 3 настоящей статьи держатели реестра для учета прав на ценные бумаги также могут открывать лицевой счет номинального держателя центрального депозитария.
При этом устанавливается правило о том, что положения настоящего Федерального закона, предусматривающие права и обязанности лица, которому открыт счет номинального держателя, применяются к центральному депозитарию, если иное не предусмотрено другими федеральными законами.
В ст. 24 ФЗ "О центральном депозитарии" установлено, что лицевой счет номинального держателя центрального депозитария в реестре может быть открыт только центральному депозитарию. При этом в реестрах, указанных в ч. ч. 2 и 3 ст. 24 ФЗ "О центральном депозитарии", не могут быть открыты лицевые счета номинального держателя, за исключением лицевого счета номинального держателя центрального депозитария. При этом лицевой счет номинального держателя центрального депозитария может быть открыт только у лица, осуществляющего деятельность по ведению реестра на основании соответствующей лицензии, в том числе у специализированного депозитария и эмитента российских депозитарных расписок. Лицо, осуществляющее ведение реестра, обязано открыть лицевой счет номинального держателя центрального депозитария по его требованию. ФЗ "О центральном депозитарии" установлен запрет на совершение действий, направленных на зачисление на счета депо номинального держателя, открытые ему в депозитарии, или на счета для учета прав на ценные бумаги лица, действующего в интересах других лиц, открытых центральному депозитарию в иностранной организации, ценных бумаг, учет прав на которые осуществляется в реестре на лицевом счете номинального держателя центрального депозитария либо в отношении которых центральный депозитарий осуществляет обязательное централизованное хранение.
4. Пункт 3.1 настоящей статьи разъясняет положения об открытых в соответствии с нормами закона субсчетах депо. В частности, устанавливается закономерное правило, что если федеральным законом или в соответствии с ним предусмотрен учет прав на ценные бумаги на субсчетах депо, то лицо, которому открыт субсчет депо, осуществляет права по ценным бумагам в тех же объеме и порядке, в которых они осуществляются лицом, которому открыт счет депо.
5. В рамках п. 4 настоящей статьи определяется возможность для депозитариев и держателей реестра открывать и вести счета, которые не предназначены для учета прав на ценные бумаги, среди которых:
- эмиссионный счет - счет, открываемый эмитенту для зачисления на него ценных бумаг, выпуск которых зарегистрирован в установленном порядке, и их последующего списания при размещении или аннулировании (погашении) ценных бумаг (данное понятие эмиссионного счета приводится согласно Постановлению ФКЦБ России от 2 октября 1997 г. N 27 "Об утверждении Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг", которое утратило свою юридическую силу);
- счет неустановленных лиц. Возможность открытия этого счета ранее определялась указанным Постановлением ФКЦБ России от 2 октября 1997 г. N 27, согласно п. 3 которого в случае, если при передаче (формировании) реестра или при размещении ценных бумаг регистратор выявляет, что количество ценных бумаг, учитываемых на счетах зарегистрированных лиц, меньше общего количества выпущенных и размещенных ценных бумаг данного вида, категории (типа), регистратор обязан открыть счет "ценные бумаги неустановленных лиц". При этом ценные бумаги зачисляются на этот счет по распоряжению эмитента. Списание ценных бумаг с этого счета осуществляется на основании документов, подтверждающих права на ценные бумаги, учитываемые на счету "ценные бумаги неустановленных лиц".
В настоящее время возможность открытия эмиссионного счета и счета неустановленных лиц определяется п. 2.2 Приказа ФСФР России от 30 июля 2013 г. N 13-65/пз-н "О порядке открытия и ведения держателями реестров владельцев ценных бумаг лицевых и иных счетов и о внесении изменений в некоторые нормативные правовые акты Федеральной службы по финансовым рынкам".
Согласно п. 2.3 Приказа ФСФР России от 30 июля 2013 г. N 13-65/пз-н держатель реестра владельцев инвестиционных паев также может открыть счет неустановленных лиц, не предназначенный для учета прав на ценные бумаги.
Держатель реестра владельцев инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда также правомочен открыть счет "выдаваемые инвестиционные паи" и счет "дополнительные инвестиционные паи", которые не предназначены для учета прав на ценные бумаги. При этом для целей ведения одного реестра владельцев инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда открывается только один счет "выдаваемые инвестиционные паи" и может быть открыт только один счет "дополнительные инвестиционные паи".
Как следует из п. 2.4 Приказа ФСФР России от 30 июля 2013 г. N 13-65/пз-н, держатель реестра владельцев ипотечных сертификатов участия также правомочен открывать счет выдаваемых ипотечных сертификатов участия и может открыть счет дополнительных ипотечных сертификатов участия и счет неустановленных лиц, которые не предназначены для учета прав на ценные бумаги. При этом для целей ведения одного реестра владельцев ипотечных сертификатов участия открывается только один счет выдаваемых ипотечных сертификатов участия и может быть открыт только один счет дополнительных ипотечных сертификатов участия.
Согласно п. 2.2 Положения Банка России от 13 ноября 2015 г. N 503-П депозитарий правомочен открывать следующие счета, не предназначенные для учета прав на ценные бумаги:
- счет неустановленных лиц;
- эмиссионный счет;
- счет брокера, предназначенный для учета эмиссионных ценных бумаг при их размещении;
- счет клиентов номинальных держателей;
- счет ценных бумаг депонентов;
- обеспечительный счет ценных бумаг депонентов;
- счет документарных ценных бумаг.
6. Пунктом 5 комментируемой статьи определено, что порядок открытия и ведения лицевых счетов (счетов депо), а также иных счетов определяется нормативными актами Банка России. Такими нормативными актами выступают уже упомянутые Положение Банка России от 13 ноября 2015 г. N 503-П и Приказ ФСФР России от 30 июля 2013 г. N 13-65/пз-н, а также Приказ ФСФР России от 12 августа 2010 г. N 10-56/пз-н "Об особенностях проведения в реестре владельцев именных ценных бумаг операции по изменению информации, содержащейся на лицевом счете номинального держателя и (или) доверительного управляющего, в связи с реорганизацией указанных лиц в форме преобразования или в форме присоединения".
При открытии счета ему присваивается уникальный номер (код).
7. В п. п. 6 - 10 настоящей статьи определяются понятия и содержание счетов, которые могут открывать депозитарии и держатели реестра (регистраторы) в рамках осуществления учетной деятельности на рынке ценных бумаг:
- по лицевому счету (счету депо) владельца ценных бумаг осуществляется учет прав собственности и иных вещных прав на ценные бумаги. При этом указанный счет может быть открыт иностранной организации, не являющейся юридическим лицом в соответствии с правом страны, где эта организация учреждена;
- по лицевому счету (счету депо) доверительного управляющего осуществляется учет прав управляющего в отношении ценных бумаг, находящихся в доверительном управлении;
- по лицевому счету (счету депо) номинального держателя осуществляется учет прав на ценные бумаги, в отношении которых депозитарий (номинальный держатель) не является их владельцем и осуществляет их учет в интересах своих депонентов;
- по депозитному лицевому счету (депозитному счету депо) осуществляется учет прав на ценные бумаги, переданные в депозит нотариуса или суда. Лицо, которому открыт депозитный лицевой счет, включается в список зарегистрированных лиц, составляемый для осуществления права на получение доходов и иных выплат по ценным бумагам. По справедливому замечанию К.К. Плехотко: "...введение возможности учета ценных бумаг, переданных в депозит нотариуса, имеет важное положительное значение для гражданского оборота и создания условий для надлежащего исполнения сторонами своих обязательств" <76>;
--------------------------------
<76> Плехотко К.К. Проблемы обеспечения прав владельцев ценных бумаг при внесении должником ценных бумаг в депозит нотариуса // Нотариус. 2013. N 4. С. 11 - 13.

- по казначейскому лицевому счету (казначейскому счету депо) эмитента (лица, обязанного по ценным бумагам) осуществляется учет прав эмитента (лица, обязанного по ценным бумагам) на выпущенные (выданные) им ценные бумаги.
8. Пункт 11 комментируемой статьи определяет, что учет прав лиц в отношении ценных бумаг, которые являются обеспечением исполнения обязательств перед такими лицами, а также учет иных обременений ценных бумаг осуществляются путем внесения соответствующей записи по лицевому счету (счету депо) владельца этих ценных бумаг, лицевому счету (счету депо) доверительного управляющего, счету депо иностранного уполномоченного держателя.
Согласно п. 8.1 Положения Банка России от 13 ноября 2015 г. N 503-П фиксация обременения ценных бумаг и (или) ограничения распоряжения ценными бумагами осуществляются в соответствии с федеральными законами, условиями выпуска ценных бумаг или депозитарным договором путем внесения по счету депо записи об обременении ценных бумаг и (или) записи об ограничении распоряжения ценными бумагами, в том числе путем внесения приходной записи по разделу счета депо, на котором осуществляется учет прав на обремененные ценные бумаги или на ценные бумаги, распоряжение которыми ограничено.
При этом п. 8.2 Положения Банка России от 13 ноября 2015 г. N 503-П в соответствии с комментируемой статьей устанавливает, что фиксация обременения ценных бумаг осуществляется по счету депо владельца ценных бумаг, счету депо доверительного управляющего или счету депо иностранного уполномоченного держателя. Фиксация ограничения распоряжения ценными бумагами осуществляется по счету депо, по которому в соответствии с федеральными законами может быть установлено соответствующее ограничение распоряжения ценными бумагами. В случае если одним из условий обременения ценных бумаг является также ограничение распоряжения ими, одновременно с фиксацией обременения ценных бумаг по счету депо осуществляется фиксация ограничения распоряжения этими ценными бумагами.
Требования к записи об обременении ценных бумаг определены п. 8.3 Положения Банка России от 13 ноября 2015 г. N 503-П и заключаются в необходимости отображения в записи следующей информации:
- сведений, позволяющих идентифицировать ценные бумаги, в отношении которых установлено обременение, и количество таких ценных бумаг;
- способа и условий обременения ценных бумаг;
- даты и основания фиксации обременения ценных бумаг.
9. Исходя из положений п. 13 настоящей статьи, наложение ареста и обращение взыскания на ценные бумаги, учет прав на которые осуществляется по лицевому счету (счету депо), допускается только по лицевому счету (счету депо) владельца ценных бумаг. Таким образом, невозможно наложение ареста или обращение взыскания на эмиссионные ценные бумаги, учитываемые на лицевых счетах (счетах депо) номинального держателя или иных счетах, кроме счета владельца.
Правила наложения ареста на ценные бумаги определены ст. 82 Федерального закона от 2 октября 2007 г. N 229-ФЗ "Об исполнительном производстве". Арест на бездокументарные ценные бумаги налагается на лицевых счетах (счетах депо) владельца ценных бумаг. Наложение ареста на ценные бумаги, принадлежащие должнику, означает запрет для должника распоряжаться ими (продавать, предоставлять в качестве обеспечения собственных обязательств или обязательств третьих лиц, обременять иным образом, а также передавать такие ценные бумаги для учета прав другому депозитарию или держателю реестра).
При установлении иных ограничений, в том числе ограничений права на получение дохода и других прав должника, закрепленных ценными бумагами, судебный пристав-исполнитель обязан перечислить установленные ограничения в постановлении о наложении ареста на ценные бумаги. При этом наложение ареста на ценные бумаги не препятствует совершению эмитентом (управляющей компанией, управляющим) действий по их погашению, выплате по ним доходов, их конвертации или обмену на иные ценные бумаги, если такие действия предусмотрены решением о выпуске (правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом или ипотечным покрытием) арестованных ценных бумаг и не запрещены постановлением о наложении ареста на ценные бумаги. О совершении указанных действий эмитент (управляющая компания, управляющий) незамедлительно сообщает судебному приставу-исполнителю.
Статьей 73.1 Федерального закона от 2 октября 2007 г. N 229-ФЗ определяются особенности обращения взыскания на эмиссионные ценные бумаги должника.
10. В п. 14 комментируемой статьи определяется непосредственная применимость норм российского права к отношениям депозитария с иностранными лицами, связанным с открытием, ведением и закрытием счетов депо указанных лиц (см. комментарий к ст. ст. 8.4, 51.1).
11. Пунктом 15 настоящей статьи определяются обязанности держателя реестра и депозитария по хранению документов, относящихся к ведению реестра владельцев ценных бумаг, или документов депозитарного учета соответственно, а также документов, связанных с учетом и переходом прав на ценные бумаги. Такие документы должны храниться не менее пяти лет с даты их поступления указанным лицам или совершения операции с ценными бумагами, если такие документы являлись основанием для ее совершения. Перечень подлежащих хранению документов и порядок их хранения определяются нормативными актами Банка России.
В главе 4 Положения Банка России от 27 декабря 2016 г. N 572-П "О требованиях к осуществлению деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг" устанавливаются требования к защите и хранению записей и документов.
Записи по лицевым счетам (иным счетам), записи в учетных регистрах, записи в регистрационном журнале, записи в системе учета документов должны содержаться и храниться в электронных базах данных. При этом держатель реестра должен принять все разумные меры, чтобы обеспечить защиту и хранение учетных записей, в том числе средствами антивирусной защиты. В частности, необходимо обеспечить возможность незамедлительного восстановления учетных записей, модифицированных или уничтоженных вследствие несанкционированного доступа к ним либо вследствие сбоя в работе программно-технических средств обработки и хранения учетных записей.
Положением Банка России от 27 декабря 2016 г. N 572-П определено, что учетные записи подлежат хранению в течение всего периода ведения соответствующего реестра держателем реестра, а также не менее пяти лет после прекращения действия договора на ведение реестра. Следует учитывать, что способы хранения учетных записей, содержащихся в электронных базах данных, должны обеспечивать возможность восстановления временной последовательности событий и действий работников держателя реестра по внесению изменений в электронные базы данных, а также возможность идентификации лиц или программно-технических средств, которыми внесены данные изменения.
Согласно п. 5.4 Положения Банка России от 13 мая 2016 г. N 542-П "О требованиях к осуществлению депозитарной деятельности при формировании записей на основании документов, относящихся к ведению депозитарного учета, а также документов, связанных с учетом и переходом прав на ценные бумаги, и при хранении указанных документов" записи по счету депо (иному счету) или субсчету депо, содержащие сведения об остатке ценных бумаг на конец каждого операционного дня, подлежат обязательному хранению в течение не менее 5 лет со дня закрытия счета (субсчета). Депозитарий может хранить записи по счету депо (иному счету) или субсчету депо, содержащие сведения об остатке ценных бумаг только на конец операционного дня, в который была совершена последняя операция по такому счету (субсчету), если депозитарий обеспечил возможность расчета остатков ценных бумаг на конец каждого операционного дня с помощью технических средств обработки учетных записей и если такой способ внесения записей об остатках ценных бумаг предусмотрен внутренними документами, утвержденными депозитарием.
Записи о списании и зачислении ценных бумаг подлежат обязательному хранению в течение не менее 5 лет со дня закрытия соответствующего счета депо или иного счета (субсчета).
Запись по счету депо, субсчету депо или разделу счета депо об ограничении распоряжения ценными бумагами, об обременении ценных бумаг или запись о новых условиях обременения ценных бумаг подлежит обязательному хранению в течение не менее 5 лет со дня закрытия соответствующего счета депо, субсчета депо или раздела счета депо. Запись по счету депо, субсчету депо или разделу счета депо о снятии ограничения распоряжения ценными бумагами или о прекращении обременения ценных бумаг подлежит обязательному хранению в течение не менее 5 лет со дня закрытия соответствующего счета депо или иного счета (субсчета).
Записи в учетных регистрах, содержащих сведения о депонентах, подлежат обязательному хранению до дня закрытия соответствующего счета депо или субсчета депо, а также в течение не менее 5 лет со дня его закрытия. При этом записи в журнале операций подлежат обязательному хранению в течение срока хранения учетных записей, внесение которых зарегистрировано указанными записями в журнале операций.
Записи в системе учета документов и записи внутреннего учета подлежат обязательному хранению в течение не менее 10 лет со дня их внесения в систему учета документов и систему внутреннего учета соответственно. При этом записи о документах, на основании которых осуществлена фиксация обременения ценных бумаг и (или) ограничения распоряжения ценными бумагами, подлежат обязательному хранению в течение не менее 10 лет со дня прекращения соответствующего обременения и (или) ограничения.
12. Пунктом 16 комментируемой статьи определено, что в случае, если лицо, которому открыт лицевой счет (счет депо), не представило информацию об изменении своих данных, эмитент (лицо, обязанное по ценным бумагам), держатель реестра владельцев ценных бумаг и депозитарий не несут ответственности за причиненные такому лицу убытки в связи с непредставлением информации.
Отметим, что ранее аналогичная по содержанию норма содержалась в прежней редакции п. 5 ст. 44 ФЗ "Об акционерных обществах". При применении положений указанной нормы суды также приходили к выводу, что общество и регистратор не несут ответственности за убытки в случае непредставления зарегистрированным лицом информации об изменении своих данных.

Безымянная страница

Rambler's Top100
На правах рекламы:
Copyright 2007 - 2018 гг. Комментарии.ORG. All rights reserved.
При использовании материалов сайта активная гипер ссылка  обязательна!