Комментарии.org Комментарии Российского законодательства
Комментарий к Федеральному закону от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"
В представленной работе раскрываются понятие эмиссионной ценной бумаги и ее виды, правила их обращения, изучаются виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг - брокерская, дилерская, по управлению ценными бумагами, деятельность форекс-дилера; рассматривается деятельность репозитарная и специализированного общества, исследуются особенности допуска ценных бумаг к организованным торгам, раскрываются основы регулирования и информационного обеспечения рынка ценных бумаг и др.
Статья 27.5-5. Особенности эмиссии ценных бумаг при реорганизации. Замена эмитента облигаций при его реорганизации

Комментарий к статье 27.5-5

1. Комментируемая статья определяет особенности эмиссии ценных бумаг при реорганизации.
Вопросы реорганизации юридических лиц определяются в рамках ГК РФ (ст. 57), а также нормами специального законодательства, регулирующими деятельность юридических лиц отдельных организационно-правовых форм.
Согласно п. 1 настоящей статьи решение о реорганизации юридического лица в форме слияния, выделения, разделения или преобразования приравнивается законом к решению о размещении эмиссионных ценных бумаг.
2. Государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг, подлежащих размещению при реорганизации (кроме реорганизации в форме присоединения), осуществляется на основании заявления лица, которое в соответствии с федеральными законами уполномочено направить заявление о внесении в ЕГРЮЛ записи о государственной регистрации юридического лица, создаваемого в результате реорганизации.
Согласно Положению Банка России от 11 августа 2014 г. N 428-П для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, подлежащих размещению при реорганизации юридических лиц, дополнительно представляются:
- копии уставов (учредительных документов) всех юридических лиц, участвующих в реорганизации, со всеми внесенными в них изменениями и (или) дополнениями, а также копии незарегистрированных уставов юридических лиц, создаваемых в процессе реорганизации, утвержденных решением о реорганизации;
- копия (выписка из) протокола собрания (заседания) уполномоченного органа управления реорганизуемого юридического лица, которым принято решение о реорганизации, а в случае реорганизации в форме слияния или присоединения - копия (выписка из) протокола собрания (заседания) уполномоченного органа управления каждого из участвующих в слиянии или присоединении юридических лиц, которым принято решение о реорганизации в форме слияния или присоединения;
- копия договора о слиянии или присоединении в случае, если ценные бумаги подлежат размещению при реорганизации в форме слияния или присоединения;
- копия передаточного акта в случае, если ценные бумаги подлежат размещению при реорганизации в форме разделения или выделения;
- копия договора о создании акционерного общества работников (народного предприятия) - для государственной регистрации выпуска ценных бумаг при создании путем реорганизации акционерного общества работников (народного предприятия);
- копия (выписка из) протокола собрания (заседания) уполномоченного органа управления акционерного общества - эмитента (приказа, распоряжения или иного документа уполномоченного лица), которым принято решение об увеличении уставного капитала акционерного общества путем размещения дополнительных акций, - в случае размещения дополнительных акций при присоединении.
Документы должны быть представлены в регистрирующий орган:
1) до внесения в ЕГРЮЛ записи о государственной регистрации юридического лица, создаваемого в результате реорганизации в форме слияния, выделения, разделения или преобразования;
2) не позднее трех месяцев с даты утверждения решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг юридического лица, к которому осуществляется присоединение, а если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) указанных ценных бумаг сопровождается регистрацией их проспекта - не позднее одного месяца с даты утверждения проспекта указанных ценных бумаг.
Согласно ст. 14 ФЗ "О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей" при регистрации юридического лица, создаваемого путем реорганизации (преобразования, слияния, разделения, выделения), в регистрирующий орган наряду с другими документами представляется документ, подтверждающий присвоение выпуску или выпускам акций государственного регистрационного номера или идентификационного номера, в случае, если юридическим лицом, создаваемым путем реорганизации, является акционерное общество. Требования к форме указанного документа определяются Банком России.
В настоящее время действует Приказ ФСФР России от 9 июля 2013 г. N 13-57/пз-н "Об утверждении требований к форме документа, подтверждающего присвоение выпуску акций, подлежащих размещению при реорганизации, государственного регистрационного номера или идентификационного номера в случае, если юридическим лицом, создаваемым путем реорганизации, является акционерное общество".
В рамках данного Приказа определено, что:
- присвоение выпуску акций, подлежащих размещению при реорганизации, государственного регистрационного номера в случае, если юридическим лицом, создаваемым путем реорганизации, является акционерное общество, подтверждается документом в форме заверенной реорганизуемым юридическим лицом или в установленном порядке копии решения о выпуске ценных бумаг (акций), подлежащих размещению при реорганизации в форме слияния, выделения, разделения или преобразования, с отметкой о его регистрации, государственным регистрационным номером выпуска ценных бумаг (акций) и указанием о том, что решение о государственной регистрации выпуска ценных бумаг (акций) вступает в силу с даты государственной регистрации акционерного общества, создаваемого в результате реорганизации;
- присвоение выпуску акций, подлежащих размещению при реорганизации, идентификационного номера в случае, если юридическим лицом, создаваемым путем реорганизации, является акционерное общество, подтверждается документом в форме заверенной реорганизуемым юридическим лицом или в установленном порядке копии решения о выпуске ценных бумаг (акций), подлежащих размещению при реорганизации в форме разделения или выделения, осуществляемой одновременно со слиянием или с присоединением, с отметкой о присвоении ему идентификационного номера, присвоенным идентификационным номером и указанием на то, что решение о присвоении такому выпуску ценных бумаг (акций) идентификационного номера вступает в силу с даты внесения в ЕГРЮЛ записей о создании (государственной регистрации) акционерного общества в результате реорганизации в форме разделения или выделения и прекращении его деятельности в результате реорганизации в форме слияния или присоединения.
3. В п. 3 настоящей статьи определено, что решение о государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг, подлежащих размещению при реорганизации (за исключением реорганизации в форме присоединения), принимается Банком России до государственной регистрации юридического лица, являющегося эмитентом, и вступает в силу с даты государственной регистрации соответствующего юридического лица.
При этом в случае отказа органа, осуществляющего государственную регистрацию юридических лиц, в государственной регистрации соответствующего юридического лица указанное решение о государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг аннулируется по истечении одного года с даты государственной регистрации указанного выпуска.
Пример 1: по делу о признании недействительными реорганизации общества в форме присоединения, государственной регистрации реорганизации судом было установлено, что ответчик, не зарегистрировав выпуск обыкновенных именных акций, размещенных при присоединении к нему акционерного общества, лишил акционеров права совершать сделки с принадлежащими им акциями. При этом судом было отказано в удовлетворении требований, так как на момент государственной регистрации реорганизации ответчика акции, размещенные при создании акционерного общества, были погашены в соответствии с условиями договора о присоединении, нарушений прав акционеров не установлено (см. Постановление Арбитражного суда Дальневосточного округа от 20 апреля 2015 г. по делу N А51-26435/2014).
Пример 2: в рамках рассмотрения требования о признании государственной регистрации акционерного общества недействительной судом было установлено, что заявление подано на основании ст. 27.5-5 комментируемого Закона и ст. 14 ФЗ "О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей". Судом в удовлетворении заявленных требований было отказано правомерно, так как истец не представил доказательства допущения ответчиком грубых нарушений при регистрации общества, которые носили бы неустранимый характер (см. Постановление Десятого арбитражного апелляционного суда от 17 октября 2016 г. по делу N А41-17977/16).
4. Пунктом 4 комментируемой статьи определено, что решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг, подлежащих размещению при реорганизации в форме разделения, выделения или преобразования, утверждается уполномоченным органом (как правило, советом директоров) и подписывается лицом, занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа реорганизуемого юридического лица.
Решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг, подлежащих размещению при реорганизации в форме слияния, утверждается уполномоченным органом (как правило, данным органом выступает совет директоров) и подписывается лицом, занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа юридического лица, которое:
1) последним приняло решение о реорганизации в форме слияния;
2) либо определено решением о реорганизации в форме слияния.
5. Пунктом 6 настоящей статьи определяются правила замены эмитента облигаций при реорганизации эмитента.
Замена эмитента облигаций на его правопреемника осуществляется при соблюдении следующих условий:
1) все обязательства по облигациям определенного выпуска переходят к одному правопреемнику;
2) организационно-правовая форма, в которой создается или действует правопреемник, дает ему право осуществлять эмиссию облигаций.
Особенности порядка замена эмитента облигаций определены прежде всего формой выпуска облигаций - были они документарными или бездокументарными.
Замена эмитента облигаций на его правопреемника производится путем внесения соответствующих изменений в решение о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций при выпуске облигаций в бездокументарной форме. Изменения вносятся в порядке, установленном ст. 24.1 комментируемого Закона (см. комментарий к ст. 24.1), и вступают в силу с даты завершения реорганизации эмитента облигаций.
В отношении облигаций на предъявителя, выпущенных в документарной форме, дополнительно происходит замена ранее выданных или оформленных сертификатов таких облигаций на новые сертификаты, в которых в качестве эмитента таких облигаций указан его правопреемник. Порядок замены сертификатов устанавливается нормативным актом Банка России. В настоящее время действует указание Банка России от 9 марта 2016 г. N 3972-У "О порядке замены сертификатов облигаций на предъявителя, выпущенных в документарной форме, в связи с заменой эмитента таких облигаций на правопреемника при реорганизации", определяющее порядок замены сертификатов документарных облигаций с обязательным централизованным хранением и без обязательного централизованного хранения.
6. Пунктом 7 комментируемой статьи устанавливается обязанность правопреемника эмитента облигаций уведомить о состоявшейся реорганизации и замене эмитента в срок не позднее 30 дней после ее завершения:
- Банк России;
- либо биржу, допустившую биржевые облигации к организованным торгам.
Требования к содержанию, форме и порядку направления такого уведомления определяются разделом XIII Положения Банка России от 11 августа 2014 г. N 428-П.
Уведомление должно быть составлено в соответствии с приложением 26 к данному Положению, подписано лицом, занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа эмитента (правопреемника эмитента, деятельность которого прекращена в результате реорганизации), с указанием даты подписания и скреплено печатью эмитента (правопреемника эмитента, деятельность которого прекращена в результате реорганизации).
Текст уведомления представляется в регистрирующий орган также на электронном носителе и в формате, соответствующем требованиям регистрирующего органа, согласно Приказу ФСФР РФ от 18 июня 2009 г. N 09-23/пз-н "Об утверждении Требований к электронным носителям и формату текстов документов, представляемых эмитентами эмиссионных ценных бумаг".
Следует отметить, что положения п. 7 комментируемой статьи не распространяются на кредитные организации.
7. Пункт 8 комментируемой статьи определяется обязанность правопреемника по облигациям осуществлять раскрытие информации (см. комментарий к ст. 30) в следующих случаях:
- в отношении облигаций реорганизованного эмитента осуществлялась регистрация проспекта таких облигаций;
- облигациями реорганизованного эмитента являются биржевые облигации, допущенные к организованным торгам с представлением бирже проспекта биржевых облигаций.

Безымянная страница

Юридическая литература:
- Юридическая помощь: вопросы и ответы
- Трудовое право России: Учебник
- Наследственное право
- Юридический справочник застройщика
- Гражданское право: Учебник : Том 1
- Единый налог на вмененный доход: практика применения
- Защита прав потребителей жилищно-коммунальных услуг: как отстоять свое право на комфортное проживание в многоквартирном доме
- Транспортные преступления: понятие, виды, характеристика: Монография
- Бюджетное право: Учебник
- Страхование для граждан: ОСАГО, каско, ипотека
- Договор трансграничного займа: право и практика
- Судебный конституционный нормоконтроль: осмысление российского опыта: Монография
- Несостоятельность (банкротство) юридических и физических лиц: Учебное пособие
- Оценочная деятельность в арбитражном и гражданском процессе
- Административное судопроизводство
- Деликтные обязательства и деликтная ответственность в английском, немецком и французском праве
- Гражданское право том 1
- Гражданское право том 2
- Защита интеллектуальных прав
- Право интеллектуальной собственности
- Земельное право
- Налоговое право
- Конституционно-правовые основы антикоррупционных реформ в России и за рубежом
- Семейное право
- Конституционное право Российской Федерации
Rambler's Top100
На правах рекламы:

Copyright 2007 - 2018 гг. Комментарии.ORG. All rights reserved.
При использовании материалов сайта активная гипер ссылка  обязательна!