Комментарии.org Комментарии Российского законодательства
Договор трансграничного займа: право и практика
Данный материал посвящен изучению конструкции договора трансграничного займа, а также связанных с ним правоотношений, особенностей их субъектного и объектного состава и содержания. Автор рассматривает, как договор займа регулировался и регулируется в зарубежном праве (в том числе в праве мусульманских стран), какие формы он приобретает, чем является и какие разновидности имеет; исследует вопросы права, применимого к договору трансграничного займа.
1.2.2. Международные банки

Государства, участвуя в международных организациях, играют двоякую роль в отношениях, связанных с международными займами. С одной стороны, в лице таких межправительственных организаций, как, к примеру, МВФ и МБРР, государства определяют взаимные обязанности, связанные с регулированием отношений на международном финансовом рынке. С другой стороны, государства содействуют развитию наименее развитых стран, участвуя в инвестиционных проектах последних. В данном случае распространенной формой сотрудничества является учреждение международных банков и фондов. Международные банки - особые субъекты как международного, так и национального права, создаваемые на основе межгосударственных соглашений.
Правовой статус международных банков развития определяется учредительными документами. Обычно к таким документам относятся межгосударственные соглашения об учреждении, уставы и соглашения между соответствующим банком и государством, в котором расположена штаб-квартира банка <158>. Международные банки пользуются особыми привилегиями на территории иностранных государств. Так, например, выплаты, производящиеся по договорам трансграничного займа с такими банками, освобождаются от налогообложения на территории государств - участников банка. Следствием этого является другая особенность международных банков - процентные ставки по предоставляемым кредитам таких банков, как правило, ниже рыночных <159>. Подобные исключения из общего правового режима государства устанавливают напрямую в международных договорах, учреждающих соответствующие банки.
--------------------------------
<158> К примеру, БМР был учрежден и в настоящее время действует на основании ряда межправительственных соглашений, среди которых Гаагская конвенция в отношении БМР от 20 января 1930 г., Устав БМР от 20 января 1930 г., Статут БМР от 20 января 1930 г., Брюссельский протокол об иммунитете БМР от 30 июля 1936 г., Соглашение между Федеральным советом Швейцарии и БМР об определении правового статуса БМР от 10 февраля 1987 г., Соглашение принимающего государства между БМР и Правительством КНР об учреждении и статусе представительства БМР в Гонконге от 11 мая 1998 г., а также Соглашение принимающего государства между БМР и Мексикой об учреждении и статусе Представительства БМР в Мексике от 5 ноября 2001 г.
<159> Silvestre M.R. International Financial Institutions and Claims of Private Parties: Immunity Obliges // The World Bank Legal Review. 2011. P. 96.

Среди многочисленных международных банков развития можно выделить такие банки, как Азиатский банк развития, Африканский банк развития, Евразийский банк развития, Европейский банк реконструкции и развития (далее - ЕБРР), Европейский инвестиционный банк, Исламский банк развития, Межамериканский банк развития, Международный банк реконструкции и развития (далее - МБРР) <160>. Последний осуществляет наиболее активную деятельность, поскольку, во-первых, является, наравне с МВФ, одной из первых международных финансовых организаций и, во-вторых, имеет 188 государств-участников. Россия активно сотрудничает с МБРР: в Законе о бюджете на 2013 г. было предусмотрено привлечение кредитов (займов) по 19 проектам, все из которых осуществлялись с участием МБРР <161>.
--------------------------------
<160> Официальный сайт Азиатского банка развития: http://www.adb.org; официальный сайт Африканского банка развития: http://www.afdb.org; официальный сайт Евразийского банка развития: http://www.eabr.org; официальный сайт Европейского банка реконструкции и развития: http://www.ebrd.com; официальный сайт Европейского инвестиционного банка: http://www.eib.org; официальный сайт Исламского банка развития: http://www.isdb.org; официальный сайт Межамериканского банка развития: http://www.iadb.org; официальный сайт Международного банка реконструкции и развития: http://web.worldbank.org.
<161> Приложение 39 "Программа государственных внешних заимствований РФ на 2013 год" к Федеральному закону "О федеральном бюджете на 2013 год и на плановый период 2014 и 2015 годов".

МБРР был учрежден в 1944 г. в целях реконструкции и развития Европы в период после Второй мировой войны <162>. МБРР действует на основании Статей соглашения о МБРР 1945 г. (далее - Статьи соглашения МБРР), которые вступили в силу 27 декабря 1945 г. Статьи соглашения МБРР являются международным договором, содержащим отдельные положения, касающиеся целей, участников, капитала, управления, статуса, иммунитета и привилегий МБРР, а также основных сделок, осуществляемых МБРР, - займов и гарантий. Государства - участники МБРР являются его акционерами. Особенность правового положения государств - участников МБРР состоит в том, что они не могут обременять принадлежащие им доли в МБРР и каким-либо иным образом распоряжаться ими, за исключением случаев, когда такие доли передаются в пользу МБРР (разд. 10 ст. III Статей соглашения МБРР). Государства-участники могут взаимодействовать с МБРР только через министерство финансов, центральный банк, стабилизационный фонд или иной подобный правительственный орган.
--------------------------------
<162> Proceedings and Documents of the United Nations Monetary and Financial Conference. Bretton Woods, New Hampshire. Vol. 1. 1944. P. viii.

Правовое положение МБРР в определенной степени аналогично положению коммерческих организаций. В соответствии с разд. 2 ст. VII Статей соглашения МБРР последний вправе заключать сделки, приобретать и распоряжаться недвижимым и движимым имуществом, инициировать судебные разбирательства. Тем не менее, в отличие от обычных юридических лиц, МБРР, как и другие международные организации, пользуется рядом иммунитетов и привилегий, закрепленных напрямую в Статьях соглашения МБРР. К примеру, имущество МБРР не может быть предметом:
- обеспечительных мер против МБРР (однако на имущество МБРР может быть обращено взыскание после вынесения окончательного решения (разд. 3 ст. VII Статей соглашения МБРР));
- расследования, реквизиции, конфискации, экспроприации или иной формы присвоения на основании акта органа исполнительной или законодательной власти;
- любой формы запрета, постановления, контроля или моратория.
Кроме того, под иммунитетом находятся архивы МБРР, средства связи, а также сотрудники МБРР при исполнении своих должностных обязанностей и, в определенных случаях, не являющиеся гражданами соответствующего государства-участника. Основным преимуществом МБРР (как и других международных банков) по сравнению с простыми коммерческими предприятиями является тот факт, что все операции МБРР освобождены от удержаний, связанных с налогами, пошлинами и иными обязательными выплатами (разд. 9 ст. VII Статей соглашения МБРР). Именно это позволяет МБРР, как и другим подобным организациям, поддерживать низкие процентные ставки по предоставляемым займам и пользоваться популярностью среди участников рынка. МБРР вправе осуществлять три вида операций: предоставлять займы, выступать сокредитором в синдицированных займах, а также выступать гарантом по займам государств-участников (разд. 4 ст. III Статей соглашения МБРР). Заемщиками могут выступать государства-участники, их публично-правовые образования, а также коммерческие (промышленные, сельскохозяйственные) предприятия, расположенные на территории государств-участников.
Указанные сделки осуществляются МБРР с соблюдением определенных условий <163>:
- займы и гарантии МБРР, за исключением особых случаев, предоставляются в целях финансирования специальных проектов реконструкции и развития;
- займы коммерческим предприятиям государств-участников могут предоставляться только с одновременным обеспечением в виде гарантии, предоставляемой соответствующим государством-участником;
- займы предоставляются только в том случае, если у заемщика нет иной возможности получить заем в сложившихся рыночных обстоятельствах;
- заем подлежит одобрению внутренним комитетом МБРР, в который входит представитель государства-участника;
- заем предоставляется при условии, что процентные ставки и другие выплаты, связанные с займом, а также сроки таких выплат являются разумными с учетом целей займа;
- прежде чем получить заем, заемщик должен продемонстрировать свою платежеспособность в долгосрочной перспективе (а МБРР - убедиться в этом); при этом МБРР в своей оценке должен руководствоваться как интересами государства-участника, которому предоставляется заем, так и интересами всех государств-участников;
- если МБРР выдает гарантию по займу, предоставляемому государству-участнику, то МБРР должен иметь достаточную компенсацию по такой гарантии.
--------------------------------
<163> Исключением из нижеследующих условий являются лишь займы, предоставляемые Международной финансовой корпорации (разд. 6 ст. III Статей соглашения МБРР) - аналог так называемых корпоративных займов.

Помимо финансовых услуг, указанных выше, МБРР предоставляет услуги по разработке стратегий и координации развития и образовательные услуги, а также гарантии <164>. Последние МБРР выдает преимущественно в связи с финансированием реформ. Так, например, в 2011 г. под гарантию МБРР Сербия привлекла около 400 млн долларов США для проведения структурных реформ внутри страны, для реструктуризации государственного долга <165>. МБРР также выступает сокредитором: в 2013 г. Мексике был предоставлен заем для внедрения энергоэффективных технологий <166>, в котором МБРР выступил кредитором (250 млн долларов США) совместно с Фондом "Clean Technologies" (50 млн долларов США) и Глобальным фондом окружающей среды (7 млн долларов США), местным правительством, государственным банком. МБРР предоставляет "опционы на кредитные средства" (drawdown options) <167>. К примеру, в 2009 г. МБРР предоставил Гватемале опцион до 500 млн долларов США сроком на 24 года под фиксированную ставку в размере 4,77%. Условием использования опциона являлось возникновение стихийных явлений.
--------------------------------
<164> Официальный сайт МБРР: http://web.worldbank.org.
<165> Accessing New Financial Markets and Improving Borrowing Terms in Serbia // Treasury. The World Bank. Официальный сайт МБРР: http://treasury.worldbank.org/web/documents/Serbia_PBGuaranteeJuly2013.pdf. Привлечение заемных средств на рынках капитала под гарантии МБРР происходит на условиях, значительно отличающихся от рыночных. Так, к примеру, если бы Сербия привлекала кредитные средства на рыночных условиях, то стоимость такого финансирования равнялась бы базовой ставке ЕВРИБОР + Spread на шесть лет в размере 6 - 8%. Напротив, с гарантией МБРР Сербии удалось привлечь кредит под ЕВРИБОР + 1%.
<166> Investing in Residential Energy Efficiency Programs in Mexico // Treasury. The World Bank. Официальный сайт МБРР: http://treasury.worldbank.org/web/documents/Mexico_Blending_EnergyEfficiencyJuly2013.pdf.
<167> Catastrophe Deferred Drawdown Option (Cat DDO) // Treasury. The World Bank. Официальный сайт МБРР: http://treasury.worldbank.org/web/documents/Guatemala_CatRiskDDOJuly2013.pdf.

МБРР заключает соглашения о кредитных линиях. Так, к примеру, между Правительством Индонезии в качестве заемщика, а также МБРР, Правительствами Австрии и Японии в качестве кредиторов было заключено соглашение об условной кредитной линии (contingent credit line) в размере 2 млрд долларов США, обусловленной возникновением стихийных бедствий в Индонезии, в целях покрытия затрат, вызванных такими стихийными бедствиями <168>. МБРР также предоставляет "погодные деривативы" (index based weather derivatives) <169>. Например, соглашение с Республикой Малави обусловливало выдачу кредитных средств падением определенного индекса, который отражал взаимосвязь между осадками и объемами производства кукурузы. В данном случае МБРР заключило соответствующее соглашение с Правительством Малави, а впоследствии - с перестраховщиками и инвестиционными банками. Плата за заключение указанного соглашения со стороны Правительства Малави была, в свою очередь, профинансирована Министерством Великобритании по международному развитию.
--------------------------------
<168> Boosting Investor Confidence in Indonesia // Treasury. The World Bank. Официальный сайт МБРР: http://treasury.worldbank.org/web/documents/Indonesia_DPLDDOJuly2013.pdf.
<169> Mitigating the Impact of Drought on Food Security in Malawi // Treasury. The World Bank. Официальный сайт МБРР: http://treasury.worldbank.org/web/documents/Malawi_WeatherHedge_FoodSecurityJuly2013.pdf.

МБРР занимается финансированием рисков, связанных с изменением валютных курсов. К примеру, в подобных проектах участвовало Правительство Уругвая <170>. Для этих целей МБРР выпустил еврооблигации, процент по которым изменялся (индексировался) в зависимости от уровня инфляции, а суммы, привлеченные в результате выпуска облигаций, направил в качестве займа напрямую Правительству Уругвая. Похожий проект был реализован и в Мексике: при посредничестве государственного Банка национальных работ и государственных услуг МБРР предоставлял отдельным штатам кредиты под гарантии Правительства Мексики <171>. Прежде чем выдать кредит нуждающемуся штату, МБРР заключает своп-сделку <172> (дериватив) в отношении определенной валюты и только затем передает их государственному банку, который, в свою очередь, ссужает их непосредственно штату.
--------------------------------
<170> Local Currency Financing in Uruguay // Treasury. The World Bank. Официальный сайт МБРР: http://treasury.worldbank.org/web/documents/Uruguay_LocalCurrency.pdf.
<171> Local Currency Financing at Sub-National Level in Mexico // Treasury. The World Bank. Официальный сайт МБРР: http://treasury.worldbank.org/web/documents/Mexico_Banobras_LocalCurrencyJuly2013.pdf.
<172> Первая своп-сделка была заключена между Ай-Би-Эм и Всемирным банком. Ross S., Westerfield R. Fundamentals of Corporate Finance. New York: Mcgraw-Hill. 2010.

Некоторые из международных банков работают только с правительствами и с правительственными органами (например, как было указано выше, взаимодействие между государствами-участниками и МБРР осуществляется только через государственные органы). Однако тот факт, что сторонами в международном кредитном договоре выступают, с одной стороны, международная организация (международный банк развития), а с другой стороны, государство в лице соответствующего правительства или правительственного органа, не всегда придает данному договору статус международного. Напротив, некоторые договоры содержат специальные условия, касающиеся государственного иммунитета, которые вводят ограничение на различные злоупотребления суверенными правами со стороны государства. Однако в то же время международные финансовые организации сохраняют за собой право на привилегии существующего у них иммунитета. Некоторыми авторами указывается на анахронизм системы, при которой международные финансовые организации сохраняют иммунитет: последний должен быть значительно ограничен или полностью отменен <173>. Тем не менее другие авторы выступают за сохранение существующей практики <174>.
--------------------------------
<173> Herz S. Rethinking International Financial Institution Immunity // In: International Financial Institutions and International Law. Kluwer Law International, 2010. P. 137 - 165.
<174> Silvestre M.R. Op. cit. P. 93 - 131.

Существуют другие международные банки, которые, в отличие от МБРР, осуществляют операции также и с участием частных лиц: например, ЕБРР. Соглашение об учреждении ЕБРР (далее - Соглашение ЕБРР) было подписано 29 мая 1990 г. в Париже и вступило в силу почти на год позже - 28 марта 1991 г. ЕБРР был призван навести порядок в период после холодной войны, внедрить демократические принципы и институты, верховенство права, уважение прав и свобод человека, а также заложить основы рыночной экономики в странах Центральной и Восточной Европы. ЕБРР был учрежден специально для финансирования стран Центральной и Восточной Европы, а также Монголии. ЕБРР тесно сотрудничает с другими международными финансовыми организациями - МВФ, МБРР, МФК, МАГИ, ОЭСР, ООН и ее специализированными учреждениями. Членство в ЕБРР возможно достичь двумя путями. Во-первых, путем подписания и ратификации статей соглашения в соответствии со ст. 61 Соглашения ЕБРР. Во-вторых, страна может стать членом ЕБРР, если она является европейской страной, либо неевропейской страной, но членом МВФ, либо страной - участницей Европейского союза и Европейского инвестиционного банка (ст. 3.1 Соглашения ЕБРР). В последнем случае государство-член принимается в ЕБРР на основании положительного решения не менее двух третьих членов Правления, представляющих не менее трех четвертых общего количества голосов участников.
Статья 11 Соглашения ЕБРР определяет способы финансирования, используемые этой международной организацией. В частности, предусматривается предоставление займов частным лицам и государственным предприятиям, при этом такие займы могут предоставляться лично ЕБРР или совместно с другими многосторонними организациями, коммерческими банками и другими "заинтересованными" лицами. Соглашением ЕБРР предусматривается три основные формы финансирования: договоры займа (ст. 11.1 (i)); вложение в доли участия (акции), в том числе путем подписки на акции (ст. 11.1 (ii)); предоставление гарантий (ст. 11.1 (iii)). При этом любое финансирование ЕБРР является целевым (ст. 13 (xiii)) <175>. Размер финансирования, предоставляемый ЕБРР, может составлять от 5 до 250 млн евро.
--------------------------------
<175> ЕБРР особо оговаривается, что он не участвует в инвестициях в оборонную, табачную промышленность, определенные алкогольные продукты, а также азартные игры.

Безымянная страница

Юридическая литература:
- Юридическая помощь: вопросы и ответы
- Трудовое право России: Учебник
- Наследственное право
- Юридический справочник застройщика
- Гражданское право: Учебник : Том 1
- Единый налог на вмененный доход: практика применения
- Защита прав потребителей жилищно-коммунальных услуг: как отстоять свое право на комфортное проживание в многоквартирном доме
- Транспортные преступления: понятие, виды, характеристика: Монография
- Бюджетное право: Учебник
- Страхование для граждан: ОСАГО, каско, ипотека
- Договор трансграничного займа: право и практика
- Судебный конституционный нормоконтроль: осмысление российского опыта: Монография
- Несостоятельность (банкротство) юридических и физических лиц: Учебное пособие
- Оценочная деятельность в арбитражном и гражданском процессе
- Административное судопроизводство
- Деликтные обязательства и деликтная ответственность в английском, немецком и французском праве
- Гражданское право том 1
- Гражданское право том 2
- Защита интеллектуальных прав
- Право интеллектуальной собственности
- Земельное право
- Налоговое право
- Конституционно-правовые основы антикоррупционных реформ в России и за рубежом
- Семейное право
- Конституционное право Российской Федерации
Rambler's Top100
На правах рекламы:

Copyright 2007 - 2018 гг. Комментарии.ORG. All rights reserved.
При использовании материалов сайта активная гипер ссылка  обязательна!