Комментарии.org
Комментарии
Российского
законодательства.
ГЛАВНАЯ                                  КАРТА САЙТА                       О ПРОЕКТЕ                            КОНТАКТЫ


























Статья 25.1. Ограничения при размещении средств пенсионных резервов и инвестировании средств пенсионных накоплений
1. Комментируемая статья устанавливает перечень запрещенных сделок со средствами пенсионных накоплений и пенсионных резервов.
1.1. Средства пенсионных резервов и пенсионных накоплений могут быть размещены в объекты, прямо разрешенные нормативными правовыми актами Российской Федерации.
Перечень разрешенных объектов, в которые могут быть размещены средства пенсионных резервов устанавливается постановлением Правительства РФ от 1 февраля 2007 г. N 63. Согласно этому постановлению пенсионные резервы фонда могут составлять следующие объекты:
- денежные средства, включая иностранную валюту, размещенные на банковских счетах и в банковских депозитах при условии, что при условии, что банк является участником системы страхования вкладов;
- государственные ценные бумаги Российской Федерации;
- государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации, допущенные к торгам российскими организаторами торговли на рынке ценных бумаг;
- муниципальные облигации, допущенные к торгам российскими организаторами торговли на рынке ценных бумаг;
- депозитные сертификаты российских банков;
- акции российских открытых акционерных обществ, допущенные к торгам российскими организаторами торговли на рынке ценных бумаг;
- облигации российских хозяйственных обществ, допущенные к торгам российскими организаторами торговли на рынке ценных бумаг;
- ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством:
- ценные бумаги правительств иностранных государств, являющихся членом Организации экономического сотрудничества и развития, при условии, что эмитенту присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "ВВВ-" по классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтингс" (Fitch-Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor's) либо не ниже уровня "Ваа3" по классификации рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service);
- ценные бумаги международных финансовых организаций, включенные в перечень, утвержденный Федеральной службой по финансовым рынкам;
- акции иностранных акционерных обществ и облигации иностранных коммерческих организаций при условии, что
1) акции (облигации) прошли процедуру листинга на фондовой бирже, включенной в перечень фондовых бирж, утвержденный ФСФР России;
2) иностранное государство, в котором учреждено юридическое лицо - эмитент акций (облигаций), является членом Организации экономического сотрудничества и развития;
3) эмитенту облигаций присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "ВВВ-" по классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтингс" (Fitch-Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor's) либо не ниже уровня "Ваа3" по классификации рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service);
- акции (паи, доли) иностранных инвестиционных фондов при соблюдении следующих условий:
1) иностранный инвестиционный фонд создан в соответствии с законодательством государства, являющегося членом Организации экономического сотрудничества и развития, которое регулирует институты коллективного инвестирования;
2) акции (паи, доли) иностранного инвестиционного фонда допущены к обращению на торгах фондовой биржи, включенной в перечень фондовых бирж, утвержденный Федеральной службой по финансовым рынкам;
3) активы иностранного инвестиционного фонда, который является индексным фондом, инвестируются в ценные бумаги иностранных эмитентов в соответствии с инвестиционным индексом, включенным в перечень, утвержденный Федеральной службой по финансовым рынкам;
- объекты недвижимости - нежилые здания, нежилые помещения, строения и сооружения, находящиеся на территории Российской Федерации и введенные в эксплуатацию в установленном порядке, земельные участки, занятые указанными зданиями, строениями и сооружениями, и др.
Средства пенсионных накоплений могут быть размещены в активы, предусмотренные ст. 26 Федерального закона "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации". К таким активам относятся следующие объекты:
- государственные ценные бумаги Российской Федерации, при условии, что они обращаются на организованном рынке ценных бумаг или специально выпущены Правительством Российской Федерации для размещения средств институциональных инвесторов, а также при их первичном размещении, если условиями выпуска ценных бумаг предусмотрено обращение на организованном рынке ценных бумаг или они специально выпущены для размещения средств институциональных инвесторов;
- государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации, при условии, что они обращаются на организованном рынке ценных бумаг;
- облигации российских эмитентов при условии, что они обращаются на организованном рынке ценных бумаг;
- акции российских эмитентов, созданных в форме открытых акционерных обществ при условии, что они обращаются на организованном рынке ценных бумаг;
- паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов, размещающих средства в государственные ценные бумаги иностранных государств, облигации и акции иных иностранных эмитентов;
- ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах;
- денежные средства в рублях на счетах в кредитных организациях;
- депозиты в рублях в кредитных организациях;
- иностранная валюта на счетах в кредитных организациях;
- ценные бумаги международных финансовых организаций, допущенных к размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации в соответствии с законодательством Российской Федерации о рынке ценных бумаг.
Приобретение иных, не разрешенных законодателем активов, за счет средств пенсионных резервов и пенсионных накоплений управляющими компаниями запрещено.
Запрещается также инвестировать средства пенсионных накоплений и пенсионных резервов в ценные бумаги эмитентов, в отношении которых осуществляются меры досудебной санации или возбуждена процедура банкротства (наблюдения, временного (внешнего) управления, конкурсного производства) в соответствии с законодательством Российской Федерации о банкротстве либо в отношении которых такие процедуры применялись в течение двух предшествующих лет.
Такие сделки признаются недействительными и по ним управляющая компания отвечает перед третьими лицами только принадлежащим ей имуществом.
1.2. Средства пенсионных резервов и пенсионных накоплений имеют целевое назначение и предназначены для выполнения фондом обязательств по пенсионным договорам и обязательств по договорам обязательного пенсионного страхования соответственно. Управление указанными средствами осуществляется на принципах обеспечения их сохранности, доходности и ликвидности.
Указанные средства являются собственностью фонда и могут быть переданы в доверительное управление управляющей компании на основании заключенного договора доверительного управления средствами пенсионных резервов или пенсионных накоплений. Передача средств в доверительное управление не влечет перехода права собственности на них к управляющей компании.
Средства пенсионных накоплений могут быть использованы фондом исключительно на выплаты накопительной части трудовой пенсии застрахованным лицам, их правопреемникам, а также для передачи в другой фонд или в ПФР в зависимости от волеизъявления застрахованного лица. Средства пенсионных резервов могут быть использованы исключительно на выплаты негосударственной пенсии участникам фонда, их правопреемникам, выкупных сумм участникам, вкладчикам или их перевода в другой фонд. Ни в каких других случаях безвозмездное отчуждение средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов не допускается. Совершение таких сделок фондом или управляющей компанией является не законным и на них не может быть получено разрешение специализированного депозитария.
1.3. Комментируемая статья запрещает совершать управляющей компании сделки за счет средств пенсионных резервов и пенсионных накоплений, в результате которых принимается обязанность по передаче имущества, не составляющего пенсионных резервов или пенсионных накоплений, если они не совершаются на торгах фондовой биржи или иного организатора торговли на рынке ценных бумаг, при условии осуществления клиринга по таким сделкам.
Организатором торговли на рынке ценных бумаг является профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по предоставлению услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. Деятельность по организации торговли могут осуществлять только юридические лица, имеющие лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по организации торговли и (или) лицензию на осуществление деятельности фондовой биржи.
Организатор торговли на рынке ценных бумаг осуществляет свою деятельность на принципах гласности и открытости. О каждой сделке, заключенной в соответствии с установленными организатором торговли правилами, любому заинтересованному лицу предоставляется следующая информация:
- дата и время заключения сделки;
- наименование ценных бумаг, являющихся предметом сделки;
- государственный регистрационный номер выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, а в случае, если в соответствии с комментируемым Законом выпуск (дополнительный выпуск) эмиссионных ценных бумаг не подлежит государственной регистрации, - идентификационный номер такого выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг;
- цена одной ценной бумаги;
- количество ценных бумаг.
Одним из видов организатора торговли на рынке ценных бумаг является фондовая биржа. Фондовая биржа представляет собой юридическое лицо, созданное в форме некоммерческого партнерства или акционерного общества (ст. 11 Федерального закона "О рынке ценных бумаг"). В случае создания фондовой биржи в форме акционерного общества одному акционеру и его аффилированным лицам не может принадлежать 20 процентов и более акций каждой категории (типа), а одному члену фондовой биржи некоммерческого партнерства не может принадлежать 20 процентов и более голосов на общем собрании членов такой биржи. Указанное ограничение не применяются к акционерам (членам) фондовой биржи, которые являются фондовыми биржами. Членами фондовой биржи, являющейся некоммерческим партнерством, могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг. При этом порядок вступления в члены фондовой биржи, выхода и исключения из членов фондовой биржи определяется биржей самостоятельно на основании ее внутренних документов.
К участию в торгах на фондовой бирже допускаются только брокеры, дилеры и управляющие. Иные лица могут совершать операции на фондовой бирже исключительно при посредничестве брокеров, являющихся участниками торгов.
К торгам на фондовой бирже допускаются соответствующие требованиям законодательства Российской Федерации эмиссионные ценные бумаги в процессе их размещения и обращения, а также иные ценные бумаги, в том числе инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов в процессе их выдачи и обращения. Инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов допускаются к выдаче и обращению на фондовой бирже в случаях и порядке, которые установлены нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним (ст. 6 Федерального закона "О рынке ценных бумаг"). Организации, осуществляющие клиринг по ценным бумагам, в связи с расчетами по операциям с ценными бумагами принимают к исполнению подготовленные при определении взаимных обязательств бухгалтерские документы на основании их договоров с участниками рынка ценных бумаг, для которых производятся расчеты.
Если расчет по совершенной через организатора торговли сделке осуществляется не через клиринговую организацию, участник торгов, подавший заявку, обязан представить организатору торговли отчет об исполнении сделки, заключенной на основании этой заявки, в течение 21 дня со дня истечения срока исполнения, установленного при заключении сделки.
1.4. Недопустимы сделки со средствами пенсионных накоплений и пенсионных резервов, направленные на приобретение имущества, являющегося предметом залога или иного обеспечения.
Как уже упоминалось, залог является одним из способов обеспечения исполнения обязательств. В силу залога кредитор по обеспеченному залогом обязательству (залогодержатель) имеет право в случае неисполнения должником этого обязательства имеет преимущественное право получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества перед другими кредиторами лица, которому принадлежит это имущество (залогодателя), за изъятиями, установленными законом. Предметом залога может быть любое свободно обращаемое имущество, за исключением требований, неразрывно связанных с личностью кредитора. Заложенное имущество может не передаваться залогодержателю, а оставаться у залогодателя. Возможность пользоваться и распоряжаться предметом залога имеют и залогодержатель, и залогодатель в зависимости от договора о залоге. Статья 346 ГК РФ устанавливает правила, по которым
- залогодатель вправе пользоваться предметом залога, если иное не установлено договором о залоге;
- залогодатель вправе отчуждать предмет залога, передавать его в аренду или безвозмездное пользование другому лицу либо иным образом распоряжаться им только с согласия залогодержателя, если иное не установлено договором о залоге;
- залогодержатель вправе пользоваться переданным ему предметом залога лишь в случаях, предусмотренных договором о залоге.
Предметом сделки со средствами пенсионных накоплений и пенсионных резервов не может быть имущество, являющееся предметом удержания. Кредитор, у которого находится вещь, подлежащая передаче должнику либо лицу, указанному должником, вправе в случае неисполнения должником в срок обязательства по оплате этой вещи или возмещению кредитору связанных с ней издержек и других убытков удерживать ее до тех пор, пока соответствующее обязательство не будет исполнено. Требование кредитора, удерживающего вещь, могут быть удовлетворены из ее стоимости.
1.5. За счет средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов запрещены заключения договоров займа или кредитных договоров. Договор займа представляет собой соглашение, по которому одна сторона (займодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. Согласно ст. 807 ГК РФ договор займа считается заключенным с момента передачи денег или других вещей. Предметом займа могут быть вещи, не изъятые из оборота.
Кредитный договор представляет собой соглашение, по которому кредитная организация обязуется предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты по ней.
Комментируемая статья устанавливает запрет на совершение управляющей компанией договоров РЕПО. Указанное правило не распространяется на совершение сделок РЕПО в случаях, установленных уполномоченным федеральным органом.
Под операцией РЕПО (от англ. repurchase agreement (REPO) - соглашение об обратной покупке) понимаются две заключаемые одновременно взаимосвязанные сделки по реализации и последующему приобретению эмиссионных ценных бумаг того же выпуска в том же количестве, осуществляемые по ценам, установленным соответствующим договором (договорами). При соблюдении условий о неизменности ставки по операции РЕПО, установленной договором, количество ценных бумаг и цена их реализации могут быть изменены до даты исполнения второй части РЕПО. Операции РЕПО могут проводиться как непосредственно между сторонами операции РЕПО, так и через организатора торговли. Сделки по реализации ценных бумаг признаются взаимосвязанными, если продавец ценных бумаг по первой сделке является покупателем ценных бумаг по второй сделке, а покупатель по первой сделке является продавцом по второй сделке. Первая по времени исполнения сделка признается первой частью РЕПО, а вторая сделка - второй частью РЕПО, при этом обязательства участников по второй части РЕПО возникают при условии исполнения первой части РЕПО. Датами исполнения первой и второй частей РЕПО считаются предусмотренные договором даты исполнения участниками операции РЕПО своих обязательств по первой и второй частям РЕПО соответственно. При этом применяется фактическая цена реализации (приобретения) ценной бумаги как по первой части РЕПО, так и по второй части РЕПО независимо от рыночной (расчетной) стоимости таких ценных бумаг. Цены реализации (приобретения) по обеим частям РЕПО исчисляются с учетом накопленного процентного (купонного) дохода на дату исполнения каждой части РЕПО. Сторонами по сделкам РЕПО могут выступать только дилеры рынка государственных ценных бумаг Российской Федерации (далее - Дилеры), действующие как от своего имени и за свой счет, так за счет и по поручению инвесторов.
Управляющая компания вправе совершать сделки РЕПО в случае, если их совершение предусмотрено планом мероприятий негосударственных пенсионных фондов, при приведении инвестиционного портфеля в соответствие с требованиями законодательства и при условии, что указанные сделки совершаются на торгах российских фондовых бирж.
1.6. К числу обязанностей доверительного управляющего относится надлежащее осуществление управления переданным ему имуществом в интересах учредителя управления. Имущество, переданное в доверительное управление по каждому договору, отражается у доверительного управляющего на отдельном балансе, и по нему ведется самостоятельный учет. Для расчетов по деятельности, связанной с доверительным управлением по каждому договору доверительного управления, доверительный управляющий обязан открыть отдельный банковский счет.
Во всех случаях, кроме случая покупки через организатора торговли на рынке ценных бумаг при условиях, предусмотренных п. 4 комментируемой статьи, запрещены следующие сделки:
- по приобретению имущества, находящегося в доверительном управлении у данной управляющей компании по иным договорам,
- по приобретению имущества, составляющего активы акционерного инвестиционного фонда, в котором управляющая компания выполняет функции единоличного исполнительного органа,
- по приобретению акций и инвестиционных паев инвестиционных фондов, находящихся в доверительном управлении у данной управляющей компании.
1.7. Запрещены также сделки по отчуждению имущества, составляющего пенсионные резервы или пенсионные накопления, в состав имущества, находящегося в доверительном управлении у данной управляющей компании по иным договорам, или в состав имущества, составляющего активы акционерного инвестиционного фонда, в котором управляющая компания выполняет функции единоличного исполнительного органа, за исключением случаев, когда они совершаются на торгах организаторов торговли на рынке ценных бумаг.
1.8. Управляющей компании за счет средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов запрещается приобретать ценные бумаги, выпущенные этой управляющей компанией, а также акционерным инвестиционным фондом, активы которого находятся в доверительном управлении этой управляющей компании (функции единоличного исполнительного органа которого осуществляет эта управляющая компания). Управляющие компании и акционерные инвестиционные фонды, создаваемые в форме хозяйственных обществ, вправе размещать акции, облигации, опционы эмитента и иные эмиссионные ценные бумаги, за исключением государственных ценных бумаг. Процесс выпуска ценных бумаг в обращение называется эмиссией и состоит из следующих этапов:
- принятие решения, являющегося основанием для размещения ценных бумаг (далее именуется - решение о размещении ценных бумаг);
- утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;
- государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;
- размещение ценных бумаг;
- государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.
Эмитент принимает решение о выпуске ценных бумаг самостоятельно в порядке, определенном его уставом. Решение о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг хозяйственного общества утверждается советом директоров (наблюдательным советом) или органом управления, осуществляющим в соответствии с федеральными законами функции совета директоров (наблюдательного совета) этого хозяйственного общества.
Государственная регистрация ценных бумаг осуществляется ФСФР России на основании документов, предоставленных эмитентом не позднее 3 месяцев с даты утверждения решения об их выпуске. В течение 30 дней с даты получения документов ФСФР России осуществляет государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг или принимает мотивированное решение об отказе в его государственной регистрации.
Размещение ценных бумаг осуществляется в течение срока, указанного в зарегистрированном решении о выпуске ценных бумаг, и не может превышать одного года с даты государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Процедура размещения ценных бумаг включает в себя:
- совершение сделок, направленных на отчуждение ценных бумаг их первым владельцам;
- внесение приходных записей по лицевым счетам или по счетам депо первых владельцев (в случае размещения именных ценных бумаг), либо по счетам депо первых владельцев в депозитарии, осуществляющем централизованное хранение документарных облигаций с обязательным централизованным хранением (в случае размещения документарных облигаций с обязательным централизованным хранением);
- выдачу сертификатов документарных облигаций их первым владельцам (в случае размещения документарных облигаций без обязательного централизованного хранения).
1.9. Со средствами пенсионных накоплений и пенсионных резервов запрещается совершать сделки по приобретению ценных бумаг, выпущенных учредителями (участниками) управляющей компании, основным и преобладающим хозяйственными обществами учредителя (участника), дочерними и зависимыми обществами управляющей компании, специализированным депозитарием, аудитором фонда, акционерным инвестиционным фондом, активы которого находятся в доверительном управлении этой управляющей компании (функции единоличного исполнительного органа которого осуществляет эта управляющая компания).
ГК РФ определяет зависимое общество, как общество, у которого более двадцати процентов голосующих акций акционерного общества или двадцати процентов уставного капитала общества с ограниченной ответственностью принадлежит другому обществу (преобладающему, голосующему). Пределы взаимного участия хозяйственных обществ в уставных капиталах друг друга и число голосов, которыми одно из таких обществ может пользоваться на общем собрании участников или акционеров другого общества, определяются законом.
Хозяйственное общество признается дочерним, если другое (основное) хозяйственное общество или товарищество в силу преобладающего участия в его уставном капитале, либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом (ст. 105 ГК РФ).
1.10. В случае если сделка не совершается на торгах организатора торговли на рынке ценных бумаг с соблюдением условий п. 4 комментируемой статьи, то управляющая компания не имеет полномочий по совершению сделок со средствами пенсионных накоплений и пенсионных резервов по приобретению имущества, принадлежащего этой управляющей компании, ее учредителям (участникам), основным и преобладающим хозяйственным обществам учредителя (участника), дочерним и зависимым обществам управляющей компании, или сделок по отчуждению имущества указанным лицам.
1.11. Комментируемая статья запрещает за счет средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов приобретать у специализированного депозитария и аудитора фонда имущество или отчуждать имущество указанным лицам. Приобретение (отчуждение) указанного имущества возможно только на торгах организатора торгов на рынке ценных бумаг с соблюдением условий, указанных в п. 4 комментируемой статьи.
Запрещается также инвестировать средства пенсионных накоплений и пенсионных резервов в ценные бумаги, эмитенты которых являются управляющими компаниями, брокерами, кредитными и страховыми организациями, специализированным депозитарием, актуарием и аудиторами, с которыми заключены договоры об обслуживании, а также их аффилированные лица.
2. Сделки, связанные с приобретением и продажей ценных бумаг, при размещении средств пенсионных резервов и пенсионных накоплений осуществляются на торгах организатора торговли на рынке ценных бумаг на условиях поставки против платежа на основе заявок на покупку и заявок на продажу ценных бумаг по наилучшим из указанных в них ценам при условии, что заявки адресованы всем участникам торгов и информация, позволяющая идентифицировать подавших заявки участников торгов, не раскрывается в ходе торгов другим участникам.
Управляющая компания, действуя в качестве доверительного управляющего средствами пенсионных накоплений, вправе совершать сделки по приобретению ценных бумаг и имущественных прав, вытекающих из при условии соблюдения установленных нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг требований, направленных на ограничение рисков, заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами.
Производным финансовым инструментом признается договор (кроме РЕПО), содержащий одну или несколько из следующих обязанностей:
- уплачивать деньги в зависимости от изменения цен, курса валюты, уровня инфляции и т.д.;
- купить или продать ценные бумаги, валюту, товар либо заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом;
- передать ценные бумаги, валюту, товар в собственность другой стороне не ранее третьего дня после заключения договора.*(2)
Согласно поправкам в определенных случаях при приобретении ценных бумаг по первой или второй части РЕПО материальная выгода, облагаемая НДФЛ, не возникает.
3. Управляющая компания не вправе совершать сделки со средствами пенсионных резервов (средствами пенсионных накоплений) без предварительного согласия специализированного депозитария. Специализированный депозитарий дает согласие на списание (выдачу) с банковского счета (счетов) средств, входящих в состав средств пенсионных накоплений (пенсионных резервов), путем подписания уполномоченным лицом специализированного депозитария распоряжения о перечислении (выдаче) этих средств. Специализированный депозитарий не вправе давать управляющей компании согласие на распоряжение средствами пенсионных накоплений, если такое распоряжение противоречит комментируемому Закону, иным нормативным правовым актам или договору доверительного управления указанными средствами.
Специализированный депозитарий выполняет поручения во исполнение сделок, совершенных на торгах организаторов торговли на рынке ценных бумаг. Специализированный депозитарий не вправе исполнять иные поручения, если их исполнение приведет к нарушению комментируемого Закона, иных нормативных правовых актов или договора доверительного управления средствами пенсионных накоплений.
Управляющая компания не может использовать средства пенсионных резервов (средства пенсионных накоплений) для обеспечения исполнения собственных обязательств или обязательств третьих лиц.
Использование мер по обеспечению исполнения обязательств осуществляется в соответствии с главой 23 ГК РФ. Исполнение обязательств может обеспечиваться неустойкой, залогом, удержанием имущества должника, поручительством, банковской гарантией, задатком и другими способами, предусмотренными законом или договором.
4. Пункт 1 комментируемой статьи установил ограничение на совершение следующих сделок:
- по приобретению имущества, находящегося в доверительном управлении у данной управляющей компании по иным договорам;
- по отчуждению имущества, составляющего пенсионные резервы или пенсионные накопления, в состав имущества, находящегося в доверительном управлении у данной управляющей компании по иным договорам;
- по приобретению имущества, принадлежащего этой управляющей компании, ее учредителям (участникам), основным и преобладающим хозяйственным обществам учредителя (участника), дочерним и зависимым обществам управляющей компании, или сделок по отчуждению имущества указанным лицам;
- по приобретению у специализированного депозитария и аудитора фонда имущества или по отчуждению имущества указанным лицам.
Ограничения на совершение указанных выше сделок не применяются, если:
- сделки с ценными бумагами совершаются на торгах организаторов торговли на рынке ценных бумаг;
- на основе заявок на покупку и заявок на продажу ценных бумаг;
- по наилучшим из указанных в них ценам;
- при условии, что заявки адресованы всем участникам торгов;
- информация, позволяющая идентифицировать подавших заявки участников торгов, не раскрывается в ходе торгов другим участникам.
Заявка на покупку (продажу) представляет собой обязательство осуществить покупку (продажу) ценной бумаги по определенной цене. Заявки могут быть адресные и безадресные. При этом безадресной заявкой признается заявка, которая адресована (информация о которой раскрывается) всем участникам торгов, в том числе в случае, когда в соответствии с правилами проведения торгов заключение сделки на основании такой заявки осуществляется с клиринговой организацией. Все иные заявки признаются адресными.
Сделки на торгах могут совершаться на основании заявок, цена по которым не может быть изменена, или заявок, цена по которым может быть изменена.
5. Предметом сделки со средствами пенсионных резервов (пенсионных накоплений) могут быть ценные бумаги, выпущенные учредителями (участниками) управляющей компании, основным и преобладающим хозяйственными обществами учредителя (участника), дочерними и зависимыми обществами управляющей компании, специализированным депозитарием, аудитором фонда, акционерным инвестиционным фондом, активы которого находятся в доверительном управлении этой управляющей компании (функции единоличного исполнительного органа, которого осуществляет эта управляющая компания), при условии их включения в котировальные списки фондовых бирж. Включение ценных бумаг в котировальные списки могут осуществлять только фондовые биржи в соответствии с требованиями, установленными приказом ФСФР России от 9 октября 2007 г. N 07-102/пз-н "Об утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг" (далее - приказ ФСФР России от 9 октября 2007 г. N 07-102/пз-н).
Выделяют котировальные списки "А" (первого и второго уровней), "Б", "В" и "И". При этом в котировальный список "И" включаются только акции. Список должен включать в себя следующие сведения:
- вид, категорию (тип) ценной бумаги;
- индивидуальный государственный регистрационный номер выпуска (дополнительного выпуска) данных ценных бумаг (в случае его наличия);
- индивидуальный идентификационный номер выпуска (дополнительного выпуска) биржевых облигаций (в случае включения в Список биржевых облигаций);
- наименование эмитента (название паевого инвестиционного фонда и наименование его управляющей компании, индивидуальное обозначение, идентифицирующее ипотечные сертификаты участия, и наименование управляющего ипотечным покрытием), а для российских депозитарных расписок также вид, категория (тип) представляемых ценных бумаг и наименование их эмитента;
- номинальную стоимость ценной бумаги (в случае ее наличия);
- общее количество эмиссионных ценных бумаг в данном выпуске ценных бумаг;
- наименование инициатора допуска ценной бумаги к торгам; и др.
6. Пункт 6 комментируемой статьи устанавливает ответственность управляющей компании по сделкам, совершенным ею в нарушение требований настоящей статьи. Управляющая компания по таким сделкам обязывается перед третьими лицами лично и отвечает только принадлежащим ей имуществом.
Пункт 3 ст. 1012 ГК РФ устанавливает еще один случай, когда доверительный управляющий отвечает перед третьими лицами лично только принадлежащим ему имуществом - это совершение им сделок с имуществом, переданным в доверительное управление, без указания о своем статусе доверительного управляющего. ГК РФ устанавливает обязанность доверительного управляющего совершать сделки с имуществом, указывая, что он действует в качестве такого управляющего. Это условие считается соблюденным, если при совершении действий, не требующих письменного оформления, другая сторона информирована об их совершении доверительным управляющим в этом качестве, а в письменных документах после имени или наименования доверительного управляющего сделана пометка "Д.У.".
Здесь могла быть ваша реклама!


Перепечатка материалов данного сайта разрешена только со ссылкой на Комментарии.org. Все права защищены 2010 г.










А также читайте:


          МЕНЮ

Бесплатные консультации:
- Юридическая консультация
- Медицинская консультация


Главная
- Комментарий к Гражданскому процессуальному кодексу РФ
- Налоговая энциклопедия
- Правовые системы стран мира: Энциклопедический справочник
- Индивидуальный предприниматель: правовое положение и виды деятельности
- Жилищное право
- Ипотека в вопросах и ответах
- Все о доверенности
- Налоговые освобождения для физических лиц
- Налоги и сборы России в вопросах и ответах
- Оплата труда
- Справочник риэлтора
- Сборник хозяйственных договоров
- Комментарий к ФЗ Об охране окружающей среды
- Комментарий к ФЗ Об обязательном государственном страховании жизни и здоровья военнослужащих...
- Комментарий к ФЗ О государственной гражданской службе РФ
- Комментарий к ФЗ О страховых взносах в Пенсионный фонд РФ...
- Комментарий к ФЗ Об экологической экспертизе
- Комментарий к ФЗ О негосударственных пенсионных фондах
- Комментарий к ФЗ Об ипотеке
- Комментарий к ФЗ О Центральном банке РФ
- Комментарий к ФЗ Об основных гарантиях прав ребенка в РФ
- Комментарий к ФЗ О наркотических средствах
- Комментарий к Конституции РФ
- Комментарий к ФЗ Об исполнительном производстве
- Комментарий к ГПК РФ
- Комментарий к Семейному кодексу РФ
- Комментарий к ФЗ О защите конкуренции
- Комментарий к ФЗ об акционерных обществах работников
- Комментарий к Таможенному кодексу РФ

Наши счетчики::

Rambler's Top100

На правах рекламы: