1. Экономические меры
Цель: исключение экономических (финансовых) рисков.
Основные задачи:
- разработка кредитной политики - базового документа, устанавливающего параметры дебиторской задолженности, в частности те, что будут указаны далее;
- установление максимального размера дебиторской задолженности (по мнению экспертов, достижение размера дебиторской задолженности более 30% размера активов является для организации существенным риском. При определении максимального размера долгов следует учесть расходы организации на производство товара и размер активов организации. Далее следует рассчитать, сможет ли организация покрыть данные расходы из собственных средств);
- установление и регулярный пересмотр лимитов задолженности на каждого контрагента с учетом его платежной дисциплины, а также имеющихся рыночных рисков для деятельности данных контрагентов <1>;
- планирование дебиторской задолженности - установление дат и размеров возникновения дебиторской задолженности и сроков ее погашения с учетом необходимости новых заказов, выплаты заработной платы, собственных долгов и обязательств и сроков их исполнения. Определение тенденций возврата и просрочки, коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности необходимо для формирования бюджета, распределения долговой нагрузки, соблюдения показателей ликвидности;
- расчет рыночного риска и риска контрагента - определение вероятности неисполнения конкретным должником своих обязательств с учетом рыночного риска;
- установление политики ценообразования - в цену на товар закладывается не только прибыль организации, но и компенсация риска невозврата планируемого объема задолженности, в частности:
определение скидок в зависимости от платежной дисциплины контрагента (например, предоставление скидки стимулирует к оплате по системе предоплаты);
формирование размеров штрафов и пеней - с учетом того, что не все расходы могут быть переложены на должника в суде <2>, рекомендуется оценить данные расходы и заложить их в размер штрафов и пеней;
формирование принципов расчетов с контрагентами (предоплата, сроки оплаты, безналичные платежи и пр.) исходя из финансового состояния кредитора, собственных обязательств кредитора;
- определение налоговой политики кредитора;
- диверсификация клиентов по степени риска для организации;
- формирование системы показателей и их оценки для определения платежеспособности контрагента - выявляются в результате анализа бухгалтерской отчетности, результатов хозяйственной деятельности, перспектив рынка, на котором работает контрагент, в частности:
установление перечня показателей деятельности должников, сигнализирующих об определенных рисках невозврата (на этапе как андеррайтинга, так и сопровождения исполнения). Например, соотношение размера реальных активов и кредиторской задолженности, определение стандартных рисков и условий приемлемости нестандартных рисков,
проверка платежеспособности и финансового состояния контрагента в целях определения рисков невозврата;
- формирование условий обеспечения исполнения обязательств - необходимость обеспечения определяется исходя из наличия риска невозврата долга, анализируется необходимость иного страхования рисков. Далее проводится анализ стоимости закладываемого имущества исходя из сроков реализации, прорабатываются условия иного обеспечения с учетом его стоимости и гарантированности;
- определение ключевых показателей эффективности управления дебиторской задолженностью.
--------------------------------
<1> К примеру, в начале 2009 г. существенные трудности со сбытом продукции испытывали предприятия металлургического сектора, в связи с чем кредитование данных предприятий в прежних объемах стало рискованным. В 2012 г. в связи с вступлением России в ВТО риск появился для компаний, которые после вступления в ВТО получат сильную конкуренцию со стороны открытого рынка.
<2> Подробнее см. § 3.1.
